Ціни на металургійну сировину у вересні продемонстрували значний підйом

Подальша позитивна динаміка знаходиться під загрозою через потенційне погіршення стану китайської економіки

Ціни на металургійну сировину коригуються після досягнення пікових значень у другій половині вересня. Із загальної тенденції вибивається ринок коксівного вугілля, де ціни підтримуються обмеженою пропозицією.

Ринок брухту

Ціни на брухт у Туреччині протягом 28 вересня – 5 жовтня 2023 року знизились на $4/т у порівнянні з попереднім тижнем – до $368-371/т CFR. На китайському ринку за цей період ціна сировини майже не змінилася – $389,51/т. В США станом на 6 жовтня ціни на брухт варіювались на рівні $345-347/т FOB порівняно з $343-347/т FOB тижнем раніше.

Торгівля на турецькому ринку минулого тижня була спокійною. Ціни на внутрішньому ринку брухту залишилися стабільними, тоді як імпортні ціни незначно знизились за рахунок свіжих замовлень з США. Слабка активність на ринку викликана низьким попитом на турецьку арматуру на експортних ринках. При цьому, продажі сталі сповільнились й на внутрішньому ринку, який є основним споживачем продукції. Нещодавно місцевим металургам довелось підвищувати ціни на арматуру через зростання тарифів на електроенергію та газ.

На фоні сповільнення закупівель брухту на турецькому ринку європейські постачальники почали спрямовувати сировину до Єгипту за ціною $366-367/т CFR. Це свідчить про те, що вони готові продавати сировину до Туреччини за аналогічною ціною, але попиту поки немає.

В Китаї ціни залишаються стабільними, оскільки перша декада жовтня в країні є святковою, тому торговельна активність відсутня.

Ринок брухту в США залишається слабким перед жовтневими торгами на тлі невизначеності. Попри те, що на торгівлю впливають численні чинники, два з них мають найбільший вплив на подальші перспективи: загострення страйку в автомобільній промисловості та, як наслідок, простої заводів.

Учасники ринку очікують, що ціни на високоякісний брухт залишаться на високих рівнях, тоді як ціни низькосортного знизяться. Протягом вересня на ринку спостерігався висхідний тренд завдяки експортному попиту, але наразі такої підтримки не очікується. Страйк також може вплинути й на пропозицію сировини, тому різкого обвалу цін не прогнозується, але й зростання очікувати не варто.

Ринок коксівного вугілля

Котирування коксівного вугілля в Австралії за тиждень 27 вересня – 4 жовтня 2023 року різко зросли на $27,2/т, або на 8,2% – до $358,25/т FOB. При цьому, на китайському ринку спостерігалось незначне зростання – на $2/т, або 0,7%, до $280/т.

З одного боку, позитивна тенденція підтримується за рахунок спотового ринку. Через зниження маржі металургів та спаду цін на сталь, більшість металургів обирають закуповувати лише невеликі обсяги сировини на спотовому ринку, ціни на якому є традиційно вищими, ніж у довгострокових контрактах. З іншого боку, підтримку цінам надає обмежена пропозиція, оскільки великі видобувні компанії мають низькі обсяги вантажів для торгівлі у четвертому кварталі.

Ринок залізної руди

Китайський ринок залізної руди з 29 вересня розпочав тижневу перерву на свята. При цьому, останні ф’ючерси на Даляньські товарній біржі торгувалися на рівні $116,64/т, що нижче пікового вересневого показника ($123,37/т) на 5,4%. Вересневе зростання ринку було зумовлене зростанням імпорту та зниженням портових запасів. Окрім того, настрої учасників покращились у зв’язку з ознаками відновлення в житловому секторі, зокрема у вигляді зростання видачі нових банківських позик.

Загалом у вересні ринки сировини демонстрували значний підйом. Пікова ціна брухту в Туреччині була на рівні $379/т (11 вересня). При цьому востаннє такий рівень цін спостерігався на початку липня. Коксівне вугілля продовжує зростати швидкими темпами, досягнувши максимуму з лютого поточного року. Ринок залізної руди також зростав до середини вересня, досягнувши піка при поточних обсягах продажу сталі.

Ринок брухту зростав завдяки збільшенню закупівель з боку Туреччини. Місцеві металурги активно купували сировину на фоні стійкого внутрішнього попиту. При цьому, значний внесок у підйом ринків сировини заклав Китай. Китайські металурги активно нарощують випуск сталі, оскільки влада країни все ще не запровадила обмеження щодо обсягів виробництва у 2023 році.

Оскільки китайські металурги мають перевагу над більшістю конкурентів на глобальному ринку завдяки більш низькій собівартості, Китай виробляє великі обсяги сталі. Причому обсяги виробництва не відповідають внутрішньому попиту, тому значна частина сталевої продукції спрямовується на експортні ринки, зокрема ЄС, за значно дешевшими цінами. Це, своєю чергою, змушує місцевих виробників призупиняти потужності та обмежувати виробництво, оскільки імпорт є вигіднішим для покупців.

Таким чином, зростання цін на металургійну сировину не відображає реальний стан ринку сталі.

«Китайський ринок знаходиться під впливом очікувань економічних стимулів від уряду. Проте ці очікування не підтримуються реальними діями. Стимули, які вже прийняті, мають пролонговану дію і не здатні швидко вплинути на зростання попиту на сталь» – відзначив аналітик GMK Center Андрій Глущенко.

Нагадаємо, раніше міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings переглянуло прогноз цін на залізну руду у 2023 році в бік зростання – до $110/т порівняно зі $105/т у попередньому прогнозі. Агентство також підвищило припущення щодо цін на коксівне вугілля – до $250/т порівняно із $220/т.