Exclusive Ціни на бразильський сляб у серпні були на рівні $470 за тонну

На ринку продовжує переважати низький попит на готовий прокат і негативні наслідки тарифної політики США

На регіональних ринках у серпні спостерігалися різноспрямовані тенденції цін на сляби. Частково це пов’язано з тим, що на кожному ринку діє своя, відмінна від інших кон’юнктура і фактори впливу.

За даними SteelOrbis, середня експортна ціна бразильського слябу в серпні залишалася незмінною на рівні $470/т (на умовах FOB). Водночас, як зазначає Kallanish, в липні в бразильському металургійному секторі спостерігався спад активності. Завантаження потужностей в липні було на 7 п.п. нижче, ніж за аналогічний період 2024 року. Виробництво напівфабрикатів у липні знизилося на 0,4% порівняно з червнем до 727 тис. т, з яких сляби – 689 тис. т. З початку року випуск напівфабрикатів знизився на 10% р./р., до 4,7 млн т.

Причина в тому, що 7 серпня США ввели 50% мито на товари з Бразилії. При цьому бразильські напівфабрикати і готова сталь вже і так обкладаються 50%-м тарифом в США за розділом 232. Через такі високі мита американським покупцям стане дешевше купувати сляби в інших країн.

Через велику залежність від американських покупців, бразильська сталеливарна галузь може зіштовхнутися з додатковими труднощами на додаток до проблем, які пов’язані зі зростаючою конкуренцією з боку дешевого азіатського імпорту. За першу половину цього року Бразилія продала США 2,7 млн т слябів, а за весь минулий – 4,3 млн т. Ринок, мабуть, заздалегідь готувався до нових мит, що і призвело до зростання імпорту. Наприклад, у червні США ввезли з Бразилії 353,7 тис. т слябів, порівняно з 326 тис. т у травні.

Середні ціни на сляб на умовах FOB Чорне море в серпні (станом на 15 число) зросли на 2% – до $430/т. При цьому сам ринок залишається досить активним. Власне виробництво слябів у Туреччині в січні-липні склало 7,8 млн т (зростання на 8% р./р.), а імпорт у І півріччі зріс на 5,3% р./р., до 2 млн т. Близько 56% від загального імпорту займає російський сляб, обсяг ввезення якого в І півріччі зріс на 89% р./р. – до 1,1 млн.

Позиції російського слябу в ЄС залишаються поки що значущими, але річна квота на імпорт продукту в Євросоюз близька до вичерпання напередодні 30 вересня, коли настане новий період. Станом на 15 серпня з квоти в 3,2 млн т залишалося всього 27 тис. т. З 1 жовтня і протягом календарного року вона становитиме 3 млн т.

У свою чергу середні ціни на сляб в Японії в серпні знизилися на $10, до $460/т. На інших азіатських ринках ціни на сляб стабілізувалися після недавнього зниження. За даними SteelOrbis, ціни на азіатські сляби в серпні не підвищилися на тлі слабкого попиту в Китаї і конкуренції з російською продукцією. Спроби азіатських експортерів слябів підвищити ціни в середині серпня провалилися.

Одночасно середня ціна на бенчмарк для слябів – гарячекатаний рулон (HRC) – в серпні скоротилася на $5, до $490/т (на умовах China FOB). Попит на регіональних ринках HRC минулого місяця залишався слабким або стабільним, а ціни коливалися у вузькому діапазоні на відміну від останнього тижня липня, коли світові котирування на гарячекатаний рулон зростали, чому сприяло зміцнення на китайському ринку. На ринку в серпні спостерігалося сезонне уповільнення на тлі макроекономічної невизначеності в світі і Китаї зокрема, де спостерігалися як позитивні, так і негативні новини для цього сегмента.

Нагадаємо, що за підсумками липня на регіональних ринках спостерігалася переважно знижувальна динаміка цін на сляб. Середня експортна ціна бразильського сляба в липні знизилася до $470/т з $482/т наприкінці червня (на умовах FOB) на тлі очікувань введення мит на бразильський імпорт.