Украинский титан: в 2022 году экспорт титаносодержащих руд из Украины снизился на 42% г./г.

Военная агрессия РФ против Украины отразилась и на титановой отрасли, в частности на добыче титаносодержащих руд и производстве титановых изделий. Объем экспорта титаносодержащих руд в прошлом году снизился более чем на 40%. Кроме того, санкционная политика и возврат в государственную собственность титановых активов может привести к переделу рынка.

Титановое падение

В 2022 году экспорт титаносодержащих руд из Украины в 2022 году снизился на 41,8% г./г – до 322,1 тыс. т. В то же время выручка экспортеров сократилась на 19,6% г./г – до $130,1 млн. Напомним, что в 2021 году Украина увеличила экспорт на 3% г./г. – до 553 тыс. т на сумму $161,9 млн (+17% г./г).

По данным Геологической службы США, в 2021 году украинский ильменит составил около 5% мировой добычи руд, используемых для производства титана.

Основными экспортными направлениями были Чехия (47,9% поставок в денежном выражении), США (11,9%) и Румыния (9,7%). Страновая картина экспорта существенно отличается от 2021 года, когда экспортные поставки титаносодержащих руд осуществлялись в Мексику (21,2%), Китай (18,2%) и Чехию (14,1%).

Рынок в условиях войны

Основными производителями на титановом рынке Украины остаются:

• Запорожский титано-магниевый комбинат (ЗТМК; производит титановую губку);
• «Сумыхимпром» (производит диоксид титана);
• «Велта» (остановила строительство завода титановых изделий в Новомосковске Днепропетровской обл. и работала над релокацией своих мощностей в более безопасное место).

Титановые руды в Украине добывают:

• ЧАО «Объединенная горно-химическая компания» (ОГХК; Вольногорская ГМК и Иршанский ГОК);
• ООО «Междуреченский ГОК»;
• ООО «Валки-Ильменит»;
• «Велта».

Часть предприятий отрасли пострадали от боевых действий, однако о характере повреждений не сообщается, предприятия не делятся информацией о своей активности в период военных действий.

Война существенно повлияла на работу предприятий титановой отрасли. В то же время компании не спешат раскрывать свои производственные показатели, но, по рыночным оценкам, они существенно снизились.

В первом полугодии 2022 года предприятия титанового бизнеса Group DF (куда входят ООО «Междуреченский ГОК», ООО «Валки-Ильменит» и Мотроновский ГОК) добыли 1,07 млн куб. м ильменитовой руды (-25% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года) и произвели 62 тыс. т ильменитового концентрата (-5,7%).

ОГХК снизила производство на время военных действий и изменила логистику – компания наладила отгрузку ильменитовой руды через порты в Румынии и Польше.

Компания «Велта» работала только на 50% своих мощностей из-за снижения объема поставок электроэнергии.

Передел рынка

На украинском титановом рынке возможно перераспределение собственности. В мае прошлого года суд подтвердил возврат ЗТМК в госсобственность. ЗТМК и ОГХК даже в условиях военного положения могут выставить на продажу в рамках «большой приватизации». Правда, сомнительно, что такие приватизационные аукционы будут результативными до окончания активных боевых действий. Очевидно, что государство не настроено создавать свой собственный вертикально интегрированный замкнутый цикл титанового производства, что активно обсуждалось до войны.

Украина конфисковала 100% в уставном капитале ООО «ВСМПО Титан Украина» (производит титановые трубы), чьи корпоративные права переданы АРМА.

В то же время суд не разрешил Министерству юстиции конфисковать Демуринский ГОК. Российский производитель титана «ВСМПО-Ависма» накануне вторжения России в Украину продал свои акции в Демуринском ГОКе. Судьба этих активов пока находится в подвешенном состоянии.

Пока не ясна судьба компании «Велта», которую за долги по банковскому кредиту выставили в прошлом году на продажу. Однако аукцион 1 августа 2022 года не состоялся из-за отсутствия участников.

Запасы титановых руд

Согласно украинскому законодательству, информация о запасах титановых руд составляет государственную тайну. В то же время Государственная геологическая служба США оценивает их в размере 8,4 млн т: ильменит – 5,9 млн т, рутил – 2,5 млн т. Это составляет 1,12% от мировых запасов. Одновременно, в ОГХК отмечают, что Украина имеет около 20% зафиксированных мировых запасов титановых руд. По данным компании, общий объем балансовых запасов титановых руд по состоянию на 01.01.2022 г. составил 40,2 млн куб. м. Объем условно балансовых и внебалансовых запасов титановых руд составил 81,15 млн куб. м.

Согласно отчету компании EY, в Украине выявлено 78 месторождений разного уровня изученности. Однако, по факту, минерально-сырьевая база титана в Украине представлена примерно 40 месторождениями, включающими одно уникальное, 13 больших и 10 средних месторождений. Сейчас добыча руд титана в Украине ведется только из россыпных залежей, составляющих около 10% всех разведанных запасов.

«Основные ресурсы титановых руд сосредоточены в коренных месторождениях. Их может хватить на долгий промежуток времени для работы компаний по добыче руд титана. Но есть проблема в дефиците руд со свежим ильменитом, запасы которых в Украине связаны в основном с большим Стремигородским и меньшим по размеру Федоровским коренными месторождениями. Главная проблема разработки указанных месторождений в том, что для их эксплуатации требуется привлечение значительных капитальных инвестиций: для строительства новых рудников и обогатительных фабрик», – отмечается в отчете EY.

Титановая привлекательность

Военная агрессия РФ против Украины изменила ситуацию и на мировом титановом рынке. Россия в лице «ВСМПО-Ависма» потеряла двух крупнейших потребителей титановых изделий – Airbus и Boeing. Airbus пытается найти альтернативных поставщиков и откажется от поставок титана из России в течение нескольких месяцев. Boeing приостановил закупки титана из РФ еще в начале войны. Ранее американская корпорация закрывала до трети своих потребностей за счет российского титана. При этом Евросоюз в последний момент исключил из седьмого пакета санкций «ВСМПО-Ависма».

В ОГХК говорят, что США могут проинвестировать развитие нашей титановой отрасли, а украинская продукция может быть заменой выпавшей российской. ОГХК уже заключила прямое соглашение о поставке 80 тыс. т ильменитового концентрата американской The Chemours. В свою очередь «Велта» летом прошлого года получила лицензию на экспорт ильменитового концентрата в США.

Война привела к тому, что стратегические планы развития украинской титановой отрасли отложены до лучших времен. Однако несмотря на боевые действия, украинские титановые активы остаются привлекательным объектом для инвестирования. Украина является одной из семи стран, производящих титановую губку, основу металлического титана. Также Украина занимает ведущие позиции в мире в производстве и запасах ильменитовых руд.