Exclusive Мировой рынок арматуры в мае сохранял слабость на фоне низкого спроса

Несмотря на повышение цен в Турции и Китае, на большинство рынков оказывалось давление

В мае 2025 года мировой рынок арматуры оставался нестабильным. Большинство регионов столкнулись со слабым спросом, сезонным замедлением строительства и ценовым давлением. Незначительный рост наблюдался лишь в Китае и Турции, однако общая динамика оставалась сдержанной.

Турция

Турецкий рынок арматуры в мае показал ограниченный рост на фоне слабого спроса и высоких производственных издержек. Цены на продукцию выросли на 2,4% – до $550,6/т FOB по состоянию на 30 мая, однако темпы удорожания значительно замедлились во второй половине месяца. За последнюю неделю мая рост составил лишь 0,2%, а суммарное предложение с начала года снизилось на 2,2%.

Основным фактором повышения цен стали более дорогие ресурсы – лом и заготовка, а также временные остановки отдельных заводов. Kardemir несколько раз поднимал внутренние цены и привлекал покупателей отсрочкой оплаты, однако уже 28 мая компания смогла реализовать лишь 12 тыс. т продукции – втрое меньше, чем двумя неделями ранее.

На экспортном направлении турецкие производители сталкивались с вялым спросом. После кратковременного оживления в апреле европейские покупатели отказались от активных закупок, насытив склады под июльские квоты. В арабских странах, в частности в Йемене и Палестине, спрос снизился из-за политической нестабильности и логистических ограничений. Вместе с тем неожиданно положительным сигналом стали крупные отгрузки в Сирию и стабильные объемы в Северном Кипре.

Внутренний рынок оставался слабым: высокие процентные ставки и финансовые трудности заставляли трейдеров сокращать закупки и распродавать запасы перед праздником Курбан-байрам.

В июне цены могут претерпеть незначительную коррекцию вниз на фоне исчерпания поддерживающих факторов и ожидаемо низкой активности во время праздников. Впрочем, существенных обвалов не прогнозируется из-за ограниченного предложения и дорогих ресурсов.

ЕС

Рынок арматуры в ЕС находился под давлением слабой активности в строительном секторе и снижения цен на лом, что обусловило падение котировок в большинстве регионов. Наиболее заметное удешевление произошло в Италии: по состоянию на 30 мая цены снизились на 8% за месяц – до €550,6/т ex-works. Причинами стали общая слабость спроса, особенно в жилищном строительстве, а также высокая конкуренция среди производителей, которые восстановили полную производственную активность после апрельских остановок.

Несмотря на отдельные ожидания роста цен в конце месяца, из-за подешевевшего лома общий тренд остался негативным. Участники рынка сообщали о скидках, необходимых для заключения крупных контрактов, что указывает на избыточное предложение и слабую покупательскую активность.

В Северной Европе цены снизились менее существенно – на 0,8% до €650/т ex-works по состоянию на 23 мая. Это первое снижение после продолжительного периода стабильности. При этом котировки все еще превышают уровень начала года на 3,2%, отчасти благодаря дефициту на рынке Германии из-за приостановки производства на Riva Hennigsdorf. Такая ситуация позволила другим немецким производителям, в частности Badische Stahlwerke и Feralpi Riesa, удерживать относительно высокие цены – до €695/т с учетом объемов.

Французский рынок оставался стабильным, однако усиливающееся давление на маржу сохранялось. Более дешевые предложения из Италии и Испании усилили конкуренцию, особенно в южных регионах, что ограничило возможности для повышения внутренних цен.

В июне возможно краткосрочное повышение цен, если будут расти цены на лом. Однако слабый сезонный спрос, пауза перед праздниками и сниженная активность в жилищном секторе могут ограничить этот рост. В центре внимания остаются инфраструктурные проекты, которые частично поддерживают спрос.

США

В мае цены на арматуру в США снизились на 1,9% – до $765/т, прервав двухмесячную стабильность. Хотя котировки остаются на 7,7% выше уровня начала года, рынок демонстрирует признаки ослабления на фоне снижения спроса, колебаний на рынке лома, избыточных запасов и неопределенности в вопросе тарифов.

Ключевое давление на рынок оказала слабая активность в строительстве. Отчет AIA указал на шестой месяц подряд снижения индекса архитектурного проектирования, а данные Dodge Construction Network подтвердили падение числа новых строительных проектов. Всё это обуславливает осторожность покупателей и низкую активность даже в традиционно оживленный весенний сезон.

Одновременно рынок лома в мае просел на $20-50/т, а перспективы на июнь остаются слабыми. Из-за этого многие металлургические комбинаты сократили закупки лома до 50%, чтобы сохранить маржу. Также рынок ожидает увеличения предложения со стороны нового завода Hybar в Арканзасе, что создает дополнительное давление на цены.

Импорт также подвергся влиянию: новые тарифы на поставки из Мексики и Канады ограничили новые контракты, а запасы в портах, в частности в Хьюстоне, остаются высокими, однако отгрузки сократились на 30-40%.

В июне возможно дальнейшее умеренное снижение цен из-за слабого спроса, низких темпов строительства и увеличения внутреннего предложения. Ключевым фактором останется макроэкономическая неопределенность и ожидания снижения процентных ставок.

Китай

Китайский рынок арматуры в течение месяца демонстрировал умеренную динамику. После трехмесячной стагнации цены выросли на 0,2% – до $423,3/т FOT. Однако в годовом сравнении они остаются на 5,3% ниже, что отражает сложную рыночную конъюнктуру.

Первые недели месяца проходили под знаком снижения: после праздников наблюдалось падение спроса, вызванное сезонной слабостью, дождями в южных регионах и завершением периода предварительных закупок. Предложение увеличивалось: некоторые предприятия возобновили производство после остановок, а большинство заводов переориентировались на выпуск арматуры, что привело к росту запасов и увеличению давления на цены.

К середине мая настроение временно улучшилось на фоне неожиданно позитивных новостей с торговых переговоров США-Китай. Это способствовало краткосрочному росту котировок, однако быстрое увеличение предложения и ограниченный спрос сдержали дальнейшее укрепление рынка.

В конце месяца рынок вновь ослаб. Несмотря на небольшое сокращение запасов, торговая активность снизилась. Производители восточного Китая удерживали цены, однако были вынуждены предложить субсидии трейдерам для компенсации убытков, что свидетельствует о сложной ситуации с реализацией.

В июне ожидается дальнейшее давление на цены из-за традиционного сезонного снижения спроса в период дождей, сохранения высоких объемов производства и нестабильных экспортных перспектив. Дальнейшая динамика будет зависеть от успеха следующего раунда тарифных переговоров и возможных стимулов со стороны правительства.