Болгария: емкий рынок для украинских полуфабрикатов

После начала российской военной агрессии Болгария стала важным партнером Украины в части поставок нефтепродуктов, а также рынком сбыта продукции украинского АПК и ГМК. В частности, болгарский актив «Метинвеста» – перекатный завод Promet Steel – стал важнейшим потребителем полуфабрикатов и горячекатаного проката в условиях сложностей доставки продукции на традиционный рынок Италии.

Ограниченный экспорт-импорт

Динамика взаимных товарных потоков показывает разнонаправленные тенденции. Украинский экспорт продукции в Болгарию в 2022 году вырос более чем на 70% г./г. – до 1,4 млн т на сумму $2,2 млрд. Однако в 2023-м резко сократился за счет резкого спада экспорта агропродукции.

Самыми крупными статьями украинского экспорта в 2023 году были металлопродукция ($380 млн), подсолнечное масло ($158 млн), семена подсолнуха ($45 млн) и сахар ($42 млн). Также имели место незначительные поставки продуктов питания и продукции деревообработки.

В свою очередь болгарский экспорт товаров в Украину с начала войны увеличился в денежном выражении в 3,8 раза – до $2,2 млрд, тогда как в натуральном – всего на 28%, до 0,9 млн т по итогам 2023-го. Самыми крупными позициями импорта из Болгарии являются «другая продукция» ($1,3 млрд), под которой можно понимать товары военного назначения, нефтепродукты ($419 млн) и удобрения ($170 млн). Также имеют место незначительные поставки потребительских товаров и промышленного сырья.

Ситуация с торговыми ограничениями со стороны Болгарии выглядит немного лучше, чем, например, с Польшей. В апреле прошлого года Болгария на два месяца ввела временный запрет на импорт 20 товаров продовольственной группы из Украины. Впрочем, с мая по сентябрь 2023 года Еврокомиссия сама ввела временное ограничение на импорт в пять стран ЕС (Польша, Венгрия, Болгария, Румыния и Словакия) пшеницы, рапса, подсолнечника и кукурузы из Украины.  В октябре-ноябре Болгария вводила запрет на импорт подсолнечника из Украины. Однако с 1 декабря 2023 года запрет на импорт из Украины пшеницы, кукурузы, семян подсолнечника и рапса был снят. Та же Польша этот запрет не сняла, а блокада поляками границы привела к убыткам Украины на миллиарды долларов.

Из-за отсутствия общей границы Болгария ограниченно влияет на расширение логистических возможностей украинского экспорта. При этом страна не запрещает транзит агропродукции (в отличие от той же Польши) и выступает дополнительным маршрутом для украинских меткомпаний. Например, после открытия морского коридора «Интерпайп» возит продукцию из одесских портов в Варну, накапливает там партии и уже дальше отправляет ее балкерами в американский Хьюстон.

Экспорт для одного потребителя

С огромным перевесом Украина является нетто-экспортером металлопродукции в Болгарию, хотя из-за войны объем поставок снизился. По сравнению с довоенным 2021-м экспорт стальной продукции в Болгарию в 2023 году в натуральном выражении сократился на 17% – до 702 тыс. т, в денежном – на 29%, до $380 млн.

Украинский экспорт металлопродукции в Болгарию представлен достаточно широко. Самой массовой позицией экспорта являются стальные полуфабрикаты, поставки которых в 2023-м составили 458 тыс. т на $223 млн.  В частности, полуфабрикаты поставляются на завод Promet Steel (мощность предприятия – 500 тыс. т проката в год), который производит сортовой и фасонный прокат. Завод является зарубежным активом «Метинвеста» и получает продукцию от украинских предприятий группы.

В условиях войны завод Promet Steel выступил крупнейшим иностранным активом «Метинвеста» по уровню потребления украинских полуфабрикатов. Например, в 2021 году «Метинвест» поставлил на свои перекатные заводы в Италии – Ferriera Valsider и Metinvest Trametal – 1,9 млн т стальных полуфабрикатов. Однако вследствие войны в Мариуполе были потеряны два меткомбината, с которых и шли поставки товарных слябов. Уже в 2023 году поставки полуфабрикатов в Италию сократились до 121 тыс. т. Таким образом, Promet Steel стал крупнейшим иностранным активом – потребителем продукции «Метинвеста».

После начала войны Украина увеличила поставки в Болгарию г/к проката – до 182 тыс. т на $108 млн. По другим значимым позициям наблюдался спад:

• ферросплавы – на 85%, до 1 тыс. т;
• катанка – на 52%, до 7 тыс. т;
• х/к прокат – на 45%, до 31 тыс. т;
• трубы – на 39%, до 5 тыс. т;
• чугун – на 24%, до 6 тыс. т.

После начала войны полностью прекратились поставки из Украины фасонного проката, кокса, арматуры, проката с покрытием, полуфабрикатов из легированной стали. В 2021 году их экспорт находился на уровне 4-8 тыс. т, но практически полностью прекратился уже в 2022-м. Уменьшение поставок по отдельным видам металлопродукции связано с сокращением собственного производства в Украине.

Стальной импорт из Болгарии

Болгария является небольшим производителем стали. Выплавка стали там в 2023 году составила всего 0,4% от общеевропейского показателя. По данным WorldSteel, в прошлом году страна увеличила производство стали на 1,4% г/г. – до 489 тыс. т, тогда как в 2022-м было снижение на 12% г/г. – до 482 тыс. т.

Такой уровень выплавки стали не позволяет закрыть даже потребности внутреннего рынка. Так, объем потребления стали в стране в 2021 и 2022 годах составил 1,3 млн т и 1,5 млн т. Страна зависит от импорта, который находится на уровне 2,1 млн т в год.

Вместе с тем, Болгария в год экспортирует примерно 1,1-1,3 млн т металлопродукции. Большая разница между объемами экспорта металлопродукции и выплавки стали формируется за счет работы перекатных мощностей, например, Promet Steel.

Достаточно слабые позиции в производстве стали отражаются и на экспорте страны. По сравнению с довоенным 2021-м поставки стальной продукции в Украину в 2023 году в натуральном выражении снизились на 12% – до 30 тыс. т, в денежном – выросли всего на 1,5%, до $25 млн.

Ключевой позицией импорта металлопродукции из Болгарии является арматура, импорт которой (13,6 тыс. т) в прошлом году составил примерно 2,1% от общего потребления этой продукции в Украине. Достаточно значимыми являются поставки фасонного проката (4,9 тыс. т), что составляет 3,7% от общего потребления.Уже после начала войны начались поставки труб и г/к проката – до 5,5 тыс. т и 4 тыс. т в 2023 году.

Болгарский стальной импорт в Украину составляет всего 2,4% от общего показателя или 0,9% от уровня металлопотребления в Украине в 2023 году. Ключевой проблемой являются ограниченное внутреннее производство, импортозависимость и наличие рядом более маржинальных рынков, чем Украина. Поэтому в обозримой перспективе поставки металлопродукции из Болгарии не будут сколь-нибудь значимыми для украинского рынка.

Болгария является крупным рынком сбыта лишь для нескольких видов экспортной продукции украинского АПК и ГМК. А с учетом постоянной угрозы ввода ограничений по агропродукции, то остается только металлургическая составляющая. Здесь видимых проблем для поставок нет.

В этом ключе Болгария является важным рынком для «Метинвеста» – потребителем украинских полуфабрикатов, страной переработки и дальнейшего экспорта продукции более высокого передела в ЕС, что служит отличным примером построения цепочки добавленной стоимости между Украиной и ЕС. Однако существенных возможностей для наращивания поставок полуфабрикатов в Болгарию нет, из-за достижения предела производственных возможностей Promet Steel.

В текущих условиях наиболее необходимыми для Украины из продукции невоенного назначения являются поставки из Болгарии нефтепродуктов, что крайне важно для обеспечения топливом на фоне российских ударов по энергоинфраструктуре.