Минувшая неделя испытывала оптимистов на прочность. Показатели PMI говорят о том же, что и падение цен на рынках металлопродукции. Или, скорее, подтверждают неслучайность и долгосрочность последнего. Налогоплательщики пытаются найти компромисс с законодателями по поводу законопроекта №1210. Не имитируют ли законодатели свою готовность его искать – скоро увидим.
Законопроект №1210 предполагает изменение ряда норм Налогового кодекса. В частности, авторы документа предложили повысить ставку ренты на добычу железной руды с 8,8% до 10%, а также расширить базу налогообложения (вместо стоимости добытой руды после дробления использовать стоимость товарной железорудной продукции, уменьшенной на затраты по окомкованию или агломерации).
Законопроект №1210 был подан в Верховную Раду 30 августа 2019 года и определен Президентом как неотложный к рассмотрению. Однако негативные отзывы со стороны металлургической отрасли заставили профильный парламентский комитет создать рабочую группу для доработки законопроекта.
В ходе последнего заседания рабочей группы Александр Дубинский, заместитель главы налогового комитета Верховной Рады, предложил отказаться от повышения ставки ренты до 10%. Кроме того, он высказался в пользу усовершенствования формулы расчета ренты – путем привязки стоимости украинского ЖРС к рыночному индексу Platts. Детали возможной формулы не сообщаются, поэтому остался открытым вопрос, как именно будет осуществляться такая привязка (будут ли вычитаться расходы на транспортировку, обогащение и др.).
Указанные предложения будут учтены в альтернативном законопроекте №1210-1, который был внесен в Верховную Раду 19 сентября 2019 года и в части ренты не отличается от законопроекта №210. Однако все изменения планируется вносить только после того, как законопроект №1210-1 в исходной редакции пройдет первое чтение. Такой подход вызывает обеспокоенность и ставит под сомнение готовность парламентариев учитывать мнение металлургической отрасли.
Согласно расчетам GMK Center, отказ от повышения ставки ренты позволит железорудным компаниям сэкономить $32 млн в следующем году. Однако если в качестве базы налогообложения будет принята товарная продукция, как это прописано в законопроекте №1210, рентные расходы производителей ЖРС вырастут на $206 млн.
Композитный PMI еврозоны снизился в сентябре до 50,4 с 51,9. Это самое сильное падение за последние 6 месяцев и самый низкий уровень с 2013 года. Он свидетельствует о слабой активности как в секторе услуг, так и в производстве. Хотя в производстве дела обстоят значительно хуже. Производственный PMI снизился до 7-летнего минимума – до 45,6. А индекс выпуска промышленной продукции составил 40,5. Это свидетельствует о том, что тенденция к снижению объемов производства носит массовый характер.
Промышленность сокращает занятость самыми быстрыми темпами за последние 7 лет. Это негативно отражается на потребительских настроениях. Именно ухудшающаяся ситуация в производстве оказывает давление на сектор услуг, где активность замедлилась до наименьшего уровня с 2012 года.
Среди факторов депрессивных настроений – снижение индекса выпуска промышленной продукции в Германии максимальными с 2009 года темпами, а также слабость экономики Франции.
Аналитики IHS отмечают, что в третьем квартале рост ВВП еврозоны может составить 0,1%. Такая ситуация будет оказывать давление на ЕЦБ, который будет вынужден искать новые меры стимулирования экономики.
В США не все так плохо. Композитный PMI вырос на 0,3 п. в сентябре и составил 51,0. Это свидетельствует о росте активности в экономике, хотя минимальными с 2016 года темпами.
Аналогичная ситуация в промышленности. Экономика Штатов пока демонстрирует устойчивость к торговым войнам и страхам скорого наступления рецессии. Так, по расчетам ФРБ Нью-Йорка, вероятность рецессии в августе 2020 года составляет 37%. Это максимальный уровень с 2008 года. Пока этот показатель не давал ошибок. Причин для наступления рецессии в США действительно пока не видно, но обычно фактором выступает именно то, чего совсем не ожидают, иначе к этому все были бы готовы.
Указанные цифры говорят о том, что оживления на рынках металлопродукции не предвидится. Спрос в ЕС останется слабым. Для украинских производителей это самый важный рынок, на который приходится 35% продаж.
В августе мировое производство стали увеличилось на 3,4% в годовом выражении – до 156 млн т. Производство в Китае выросло на 9,3% (до 87,3 млн т) и, по всей видимости, продолжит расти в следующие месяцы ввиду следующих причин.
Во-первых, в сентябре-октябре ожидается сезонное оживление деловой активности, и заводы рассчитывают на улучшение сбыта. Во-вторых, в зимние месяцы ожидаются небольшие производственные ограничения: центральное правительство передало вопрос введения ограничений в сферу компетенции местных властей, а те, в свою очередь, заинтересованы в наращивании производства.
Кроме азиатского региона, рост производства зафиксирован на Ближнем Востоке (+3,9% г./г.). Однако в Турции производство стали сократилось на 12,4%. Турецкие производители все еще испытывают проблемы со сбытом продукции из-за падения внутреннего спроса и торговых ограничений.
В ЕС производство стали снизилось на 2,2%, главным образом за счет Италии (-26,7% г./г.). На европейском рынке уже продолжительное время спрос слабый, и низкие значения PMI указывают на сохранение такой ситуации в дальнейшем.
В Украине в августе производство стали выросло на 8,5% в годовом измерении. Украинские металлурги продолжают успешно отстаивать свои рыночные позиции, несмотря на протекционизм и сложности с поставками коксующегося угля. По итогам 8 месяцев 2019 года Украина сохранила 13-е место в мировом рейтинге производителей стали.
Импорт стали в США в августе упал на 34% по сравнению с июлем. Главная статья, за счет которой сократился импорт стали, – полуфабрикаты (-81%). Это можно объяснить резким снижением цен на лом. По итогам 8 месяцев импорт полуфабрикатов уменьшился на 5,7%.
В январе-августе снижение наблюдалось практически по всей номенклатуре, а суммарно сокращение достигло 13,6%. Наибольшее снижение в плоском прокате – порядка 25%.
Для Украины в первую очередь важен рынок труб США. Здесь наблюдается снижение – от 14,8% по трубам для нефтегазовой отрасли до 24,8% по трубам общего назначения.
Кроме действия пошлин, причиной падения импорта является ослабление рынка США, что выражается в снижении цен. Например, цены на трубы снизились на 7% август к августу, г/к прокат – на 8%, х/к прокат – на 11%.
Американский институт чугуна и стали ожидает, что до конца 2019 года снижение американского импорта продолжится.
Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале
После начала российской военной агрессии Германия стала не только важнейшим политическим партнером, но экономическим –…
Экономика Германии – крупнейшая в Евросоюзе с размером ВВП примерно €4,5 трлн по итогам 2023…
После начала российской военной агрессии Венгрия стала крупным и территориально близким рынком сбыта для украинской…
После начала российской военной агрессии Чехия стала важным партнером Украины в части поставок товаров военного…
Двенадцатый пакет санкций ЕС фактически обеспечил Российской Федерации дополнительный доход на сумму 8,8 млрд долл…
Война стала большим испытанием для экономики Украины. Экспортеры пострадали больше всего, поскольку основные пути для…