«Метинвест» отчитался о резком ухудшении финансовых показателей в 2019 году из-за убытков в четвертом квартале. Но ситуация на рынке уже начала улучшаться – объемы производства стали в Украине в первые два месяца 2020-го близки к уровням предыдущего года.
Стальной PMI в Китае обвалился из-за коронавируса. Но местные компании остаются оптимистами и рассчитывают на стимулы от государства. Тем временем канадские металлурги, также рассчитывая на господдержку, взяли курс на декарбонизацию.
Группа по итогам октября-декабря получила $21 млн убытка по EBITDA. Прибыль от добывающего сегмента в размере $126 млн не смогла перекрыть убыток $148 млн металлургического направления.
Если не изменяет память, это первый квартальный убыток с 2015 года. Основной фактор сокращения EBITDA по итогам 2019 года, безусловно, – падение цен реализации. Это обеспечило снижение показателя на $472 млн. Рост расходов на сырье, заработную плату, курсовые разницы суммарно принес убыток в $643 млн.
На ухудшение финансовых результатов добывающего сегмента хотелось бы обратить внимание тех, кто говорил о сверхрентабельности в отрасли. При выручке за квартал на уровне $686 млн, рентабельность по EBITDA сегмента добычи составила 18%. Это пока еще цены на ЖРС не упали, что ожидается. Кроме того, по итогам года именно за счет добывающего сегмента обеспечен положительный EBITDA Группы и профинансирована инвестиционная программа металлургического направления.
Убыток металлургического сегмента по итогам 2019 года составил $107 млн. Прибыльность этого направления в І полугодии составляла +3%. Но при ухудшении конъюнктуры во ІІ полугодии металлургическое направление начало генерировать убытки: в третьем квартале – $90 млн, в четвертом квартале – $148 млн.
CEO «Метинвест Холдинг» Юрий Рыженков во время конференц-связи с аналитиками инвестиционных компаний заявил о том, что при текущем уровне цен финансовые результаты Группы не изменятся по сравнению с прошлым годом. Об этом сообщает инвестиционная компания Concorde Capital.
Несмотря на ухудшение финансовых показателей, сумма капитальных инвестиций в четвертом квартале составила $285 млн, а за год – $1055 млн, что на 17% больше, чем в 2018 году. Ранее Группа объявляла о сокращении инвестиционной программы – в связи с неблагоприятной ситуацией на рынках. Поэтому неудивительно, что компания планирует сократить капитальные инвестиции на 38% – до $650 млн в 2020 году. Примерно половину этих средств направят на проекты поддержания, столько же – на реализацию проектов развития и экологические мероприятия.
Производство стали предприятиями Группы в 2019 году выросло на 3,5%. На этот год, по словам Юрия Рыженкова, запланирован рост производства стали на 5-8% – до 7,9-8,2 млн т. Это довольно амбициозная цель. Предполагается, что объемы производства ЖРС останутся на уровне предыдущего года.
В феврале украинские металлургические компании выпустили 1,69 млн т жидкой стали, по данным ОП «Укрметаллургпром». Этот показатель полностью соответствует результатам февраля 2019 года, равно как и динамика первых двух месяцев года.
Наблюдаемые на рынке цены дают основания считать, что объемы продаж, а равно и загрузка мощностей марта-апреля, должны быть не хуже, чем в январе-феврале, то есть не ниже 1,8 млн т. В дальнейшем же ситуацию во многом определят риски, связанные с развитием коронавируса.
Некоторые консалтинговые компании заявили о прогнозах по снижению потребления нефти в текущем году. Это должно свидетельствовать об аналогичных тенденциях и на других сырьевых рынках.
Пока падение финансовых рынков не затронуло торговлю стальными продуктами, цены на прокат держатся на приемлемом уровне. Обычно финансовые рынки опережают ситуацию в реальной экономике на несколько месяцев.
Естественно, что в результате жестких мер по сдерживанию эпидемии коронавируса индекс PMI стальной промышленности Китая в феврале упал на 10 п. – до 36,6 п. Напомним, что значение показателя менее 50 говорит о сокращении активности в секторе.
Обвалился спрос – субиндекс новых заказов составил 32,7 п. (-11 п. по сравнению с январем). Объем торгов г/к рулоном на Шанхайской бирже в феврале упал на 70%. Растут запасы готовой продукции. Соответствующий индекс за последние 4 года был выше только в ноябре 2018 – январе 2019 года.
Вместе с этим затруднения в логистике и недостаток рабочей силы привели к остановке ряда мощностей в отрасли. Производство стали снизилось – индекс производства составил 31,3 п., что на 15,4 п. меньше, чем в прошлом месяце. Некоторые заводы воспользовались ситуацией для проведения ремонтных работ.
Индекс запасов сырья составил 29,2 п. Это говорит о том, что заводы активно возобновят закупки сырья, как только возможности транспортировки улучшатся.
В такой ситуации цены на прокат снизились на 7-8%. Но экспорт не растет. Индекс экспорта находится ниже 50 уже 18 месяцев подряд.
В целом китайские игроки сохраняют оптимизм, так как правительство объявило о масштабных инвестиционных проектах для предотвращения негативного влияния эпидемии коронавируса на экономику. Например, Национальная комиссия по развитию и реформам призвана обеспечить старт крупных проектов в сфере железных и автомобильных дорог. Министерство промышленности и информационных технологий потребовало ускорить строительство 5G-сетей. Также будет инициировано более 100 проектов в сфере охраны водных ресурсов. Ожидается, что все эти инициативы поддержат спрос на сталь начиная с марта.
ArcelorMittal заключил сделку с итальянским правительством относительно завода Ilva. Согласно условиям соглашения, которое должно быть выполнено до 30 ноября 2020 года, правительство Италии войдет в акционерный капитал металлургического завода. Размер государственных инвестиций будет не меньше оставшихся обязательств AM InvestCo по отношению к первоначальной цене покупки Ilva.
Соглашение также предполагает внедрение технологий низкоуглеродного производства (прямое восстановление железа и выплавка стали в электродуговой печи). Ожидается, что завод по производству железа прямого восстановления построит внешний инвестор, который будет и управлять этими мощностями. Строительством электродуговой печи займется ArcelorMittal.
У ArcelorMittal остается право отказаться от покупки до 30 ноября 2020 года, при этом придется выплатить штрафные санкции (их размер не разглашается). К маю 2022 года ожидается закрытие сделки по покупке Ilva.
Китайская корпорация Jingye Group планирует закрыть сделку по покупке British Steel 9 марта 2020 года. Согласно условиям сделки, Jingye приобретает сталелитейный завод British Steel в Сканторпе, заводы Teesside Beam Mill и Skinningrove, а также дочерние предприятия British Steel – FN Steel и TSP Engineering.
Инвестиции Jingye Group в перечисленные активы составят около $1,5 млрд. Также Jingye Group сохраняет надежды на покупку французского дочернего предприятия British Steel в коммуне Эйанж.
Министерство торговли Алжира собирается ввести пошлину 100% на импорт арматуры. Объявленная мера является временной. Ее внедрение связано с попыткой ограничить импорт и поддержать местных производителей. Предполагается, что пошлина не будет применяться к специфическим продуктам, которые не производятся в Алжире в достаточных объемах. По мнению участников рынка, с более высокой вероятностью утвержденная ставка пошлины будет не 100%, а 25%. Окончательное решение по пошлине ожидается не ранее апреля.
В 2019 году Украина экспортировала в Алжир 19,6 тыс. т арматуры (код 7214). Это 1,4% суммарного экспорта арматуры, что, с одной стороны, немного. С другой стороны, из-за развития протекционизма в мире остается всё меньше открытых рынков. Введение торговых ограничений на одном рынке означает усиление конкуренции на других. За счет этого фактора возможности украинских поставщиков арматуры на рынках Африки и Ближнего Востока будут сужаться.
Канадская ассоциация производителей стали поставила цель достигнуть нулевых выбросов СО2 к 2050 году. Эта цель закреплена в стратегии «Климатический призыв к действию». Она предлагает ряд инструментов для содействия декарбонизации:
Стремление достичь углеродной нейтральности характерно не только для канадских, но и для европейских металлургов. Liberty Steel намерена перейти к безуглеродному производству стали к 2030 году, а ThyssenKrupp и ArcelorMittal – к 2050-му. Voestalpine и Hyundai Steel собираются сократить выбросы СО2 на 80% к 2050 году.
Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.
Украинские экспортеры крайне зависят от полного и своевременного возмещения налога на добавленную стоимость, поскольку это…
В 2023-2024 гг. украинский строительный рынок показал положительную динамику за счет активизации экономической активности в…
Британская металлургия проходит сложную трансформацию, вызванную необходимостью замены устаревших мощностей. Этот болезненный процесс сопровождается падением…
Первые шаги к мировому лидерству в производстве стали Китай начал делать 30 лет назад. Амбициозная…
В марте 2025 года среднемесячные оптовые цены на сутки вперед в Европе существенно упали на…
Заокеанский рынок был главным экспортным ориентиром для европейской металлургии на протяжении последнего десятилетия. Поэтому возобновление…