Exclusive Мировой рынок горячекатаного рулона в июне продолжил негативную тенденцию мая

Европейские заводы были вынуждены идти на уступки, стараясь заполнить портфель заказов

В июне 2025 года на рынке горячекатаного рулона наблюдался дисбаланс. В США внутренним производителям удалось повысить цены благодаря пошлинам Трампа. В то же время в Китае и Евросоюзе рынок оставался слабым: низкая активность потребителей, накопление запасов и жесткая конкуренция вынуждали продавцов снижать котировки. Несмотря на незначительные признаки стабилизации к концу месяца, общее настроение на рынке оставалось осторожным.

Европа

Цены на горячекатаный рулон (HRC) в Европе в течение июня снижались. В частности, в Западной Европе предложения сократились на 10,2% – до €575/т ex-works, в Южной Европе импортные цены упали до €475/т CIF (-7,8%), а в Италии – до €545/т ex-works.

В июне рынок горячекатаного рулона в ЕС находился под давлением слабого спроса и агрессивной конкуренции со стороны импортеров. Сервисные центры и перекатчики воздерживались от закупок на фоне высоких складских запасов и низкой активности конечных потребителей. Дополнительное давление оказывали предложения импортного HRC из Турции, Северной Африки и Азии – по ценам от €460/т до €520/т CFR, что значительно ниже уровня внутреевропейского рынка.

Внутренние производители, стараясь сохранить объемы продаж, снижали цены до €570/т и ниже. Хотя официально заявлялись более высокие уровни – до €640/т, фактические сделки заключались со значительными скидками. Наибольшую гибкость демонстрировали итальянские комбинаты, стремясь конкурировать с импортом и поддержать загрузку мощностей.

Несмотря на общую слабость рынка, в конце июня появились признаки стабилизации: некоторые покупатели возобновили интерес к закупкам, полагая, что цены достигли дна. Также наблюдается рост уверенности в дальнейшем повышении цен – с учетом запланированного введения Механизма трансграничной углеродной корректировки (CBAM) с 2026 года. Ожидается, что CBAM сделает азиатский импорт менее привлекательным и усилит позиции европейских поставщиков во второй половине года.

США

Цены на горячекатаный рулон в США в течение июня росли. Так, по состоянию на 27 июня 2025 года, цены на продукцию в Северной Америке увеличились на 1,1% по сравнению с концом мая – до $986,6/т ex-works.

Основой для роста внутренних цен в США стала политическая инициатива – удвоение пошлины на импорт стали в рамках секции 232 до 50%, объявленное администрацией Дональда Трампа. Этот шаг существенно изменил настроение рынка: несмотря на слабый спрос, внутренние производители начали поэтапно поднимать цены. В частности, Nucor трижды повышала свою спотовую базовую цену в июне, доведя ее до $910 за короткую тонну.

Участники рынка сообщали о росте интереса к закупкам, однако ажиотажа не наблюдалось. Большинство клиентов сохраняют осторожность: потребление в ключевых секторах остается слабым. В то же время короткие сроки поставки и высокий уровень использования производственных мощностей свидетельствуют об отсутствии структурного дефицита.

Рост цен сопровождался постепенным исчезновением дисконтных сделок на споте, что свидетельствует об укреплении позиций производителей. Некоторые комбинаты, например Cleveland-Cliffs, объявляли еще более высокие уровни цен, пытаясь утвердить новый ценовой диапазон. Однако большинство игроков рынка соглашается, что существенный рост цен возможен только после стабилизации спроса – ожидаемо после празднования Дня независимости США 4 июля.

Китай

Цены на горячекатаный рулон в Китае в июне снизились на 1,6% – до $475,5/т FOB.

В июне китайский рынок горячекатаного рулона находился под давлением слабого внутреннего спроса, избыточных запасов и низкой экспортной активности. Несмотря на незначительные колебания на фьючерсном рынке и кратковременные периоды стабилизации, общая динамика цен оставалась негативной, особенно в экспортном сегменте, где трейдерам приходилось снижать цены для поддержания объемов продаж.

Фундаментальными причинами падения стали слабые макроэкономические показатели: индекс PMI за май указал на дальнейшее сокращение активности в обрабатывающей промышленности, особенно среди средних предприятий. В ответ металлургические комбинаты, в частности Baosteel, сохраняли свои внутренние цены неизменными уже четвертый месяц подряд, что отражает их осторожность в нестабильных рыночных условиях.

В экспортном направлении конкуренция усилилась не только из-за избытка предложения, но и благодаря появлению агрессивных новых трейдеров, предлагающих беспрецедентно гибкие условия – в частности, отсрочку платежей на 90-120 дней. Такая практика вызвала обеспокоенность у более традиционных экспортеров и подтолкнула рынок к еще более глубоким скидкам. При этом спрос в ключевых регионах, в частности на Ближнем Востоке, снизился на фоне геополитической напряженности.

Во второй половине июня ситуация несколько стабилизировалась, а внутренние цены даже немного выросли, однако общий рынок оставался перенасыщенным. Участники не ожидают существенного улучшения ситуации в июле, поскольку традиционно это мертвый сезон в Китае.