Exclusive Світовий ринок г/к рулону в червні продовжив негативну тенденцію травня

Європейські заводи були вимушені йти на поступки, намагаючись заповнити книги замовлень

У червні 2025 року на ринку гарячекатаного рулону спостерігався дисбаланс. У США внутрішні виробники зуміли підвищити ціни завдяки митам Трампа. Натомість у Китаї та Євросоюзі ринок залишався слабким: низька активність споживачів, накопичення запасів і жорстка конкуренція змушували продавців знижувати котирування. Попри незначні ознаки стабілізації наприкінці місяця, загальний настрій на ринку залишався обережним.

Європа

Ціни на гарячекатаний рулон (HRC) в Європі протягом червня знижувалися. Зокрема, в Західній Європі пропозиції скоротились на 10,2% – до €575/т ex-works, у Південній Європі імпортні ціни впали до €475/т CIF (-7,8%), а в Італії – до €545/т ex-works.

Упродовж червня ринок гарячекатаного рулону в ЄС перебував під тиском слабкого попиту та агресивної конкуренції з боку імпортерів. Сервісні центри та перекатники утримувались від закупівель на тлі високих складських запасів і низької активності кінцевих споживачів. Додатковий тиск спричинили пропозиції імпортного HRC із Туреччини, Північної Африки та Азії – за цінами від €460/т до €520/т CFR, що суттєво нижче за рівень внутрішньоєвропейського ринку.

Внутрішні виробники, намагаючись зберегти обсяги продажів, знижували ціни до €570/т і нижче. Хоча офіційно заявлялись вищі рівні – до €640/т, фактичні угоди укладалися зі значними знижками. Найбільшу гнучкість демонстрували італійські комбінати, прагнучи конкурувати з імпортом та підтримати завантаження.

Попри загальну слабкість ринку, наприкінці червня з’явилися ознаки стабілізації: деякі покупці відновили інтерес до закупівель, вважаючи, що ціни досягли дна. Також зростає впевненість у подальшому зростанні цін – з огляду на заплановане введення Механізму транскордонного вуглецевого коригування (CBAM) з 2026 року. Очікується, що CBAM зробить азійський імпорт менш привабливим і посилить позиції європейських постачальників у другій половині року.

США

Ціни на гарячекатаний рулон в США протягом червня зростали. Так, станом на 27 червня 2025 року ціни на продукцію в Північній Америці збільшилися на 1,1% порівняно з кінцем травня – до $986,6/т ex-works.

Підґрунтям для зростання внутрішніх цін у США стала політична ініціатива – подвоєння мита на імпорт сталі в межах секції 232 до 50%, оголошене адміністрацією Дональда Трампа. Цей крок суттєво змінив настрій ринку: попри слабкий попит, внутрішні виробники почали поетапно підіймати ціни. Зокрема, Nucor тричі підвищувала свою спотову базову ціну в червні, довівши її до $910 за коротку тонну.

Учасники ринку повідомляли про зростання інтересу до закупівель, але ажіотажу не спостерігалося. Більшість клієнтів залишаються обережними: споживання в ключових секторах залишається слабким. Водночас короткі терміни постачання та високий рівень використання виробничих потужностей свідчать про відсутність структурного дефіциту.

Зростання цін супроводжувалося поступовим зникненням дисконтних угод на споті, що свідчить про зміцнення позицій виробників. Деякі комбінати, як-от Cleveland-Cliffs, оголошували ще вищі рівні цін, намагаючись утвердити новий ціновий діапазон. Проте більшість гравців ринку погоджується, що суттєве зростання цін можливе лише після стабілізації попиту – очікувано після святкування Дня незалежності США 4 липня.

Китай

Ціни на гарячекатаний рулон в Китаї протягом червня знизились на 1,6% – до $475,5/т FOB.

У червні китайський ринок гарячекатаного рулону перебував під тиском слабкого внутрішнього попиту, надлишкових запасів і низької експортної активності. Попри незначні коливання на ф’ючерсному ринку та короткі періоди стабілізації, загальна динаміка цін залишалася негативною, особливо в експортному сегменті, де трейдери змушені були знижувати ціни для підтримки обсягів продажів.

Фундаментальними причинами падіння стали слабкі макроекономічні показники: індекс PMI за травень вказав на подальше скорочення активності в обробній промисловості, особливо серед середніх підприємств. У відповідь металургійні комбінати, зокрема Baosteel, зберегли свої внутрішні ціни незмінними вже четвертий місяць поспіль, що відображає їх обережність у нестабільному ринку.

На експортному напрямку конкуренція посилилась не лише через надлишок пропозиції, а й через появу агресивних нових трейдерів, які пропонували безпрецедентно гнучкі умови – зокрема, відстрочку платежів на 90-120 днів. Подібна практика викликала занепокоєння у більш традиційних експортерів та підштовхнула ринок до ще глибших знижок. При цьому попит у ключових регіонах, зокрема на Близькому Сході, знизився через геополітичну напругу.

У другій половині червня ситуація трохи стабілізувалася, а внутрішні ціни навіть незначно зросли, однак загальний ринок залишався перенасиченим. Учасники не очікують значного покращення ситуації в липні, оскільки традиційно це мертвий сезон у Китаї.