41-й тиждень: підсумки діяльності компаній і прогнози на листопад

Зачекалися ми хороших новин. Більше за інших порадував «Інтерпайп», який опублікував фінансову звітність після декількох років мовчання. Треба сказати, що самі фінансові результати також порадували. На цьому фоні не засмутив навіть намір Євразійської економічної комісії ввести мита на нашу оцинковку і гальмування динаміки обсягів виробництва сталі після зупинки ДМК і ДМЗ.

«Інтерпайп» опублікував фінансову звітність

Консолідовану звітність компанія не публікувала з 2012 року. У першому півріччі «Інтерпайп» показав високі фінансові результати. EBITDA за 6 місяців цього року склала $125 млн, що на 37% вище, ніж за аналогічний період минулого року.

Рентабельність по EBITDA при цьому – захмарні в поточних умовах 22,4%. У попередні роки показники рентабельності не були такими високими: в 2017-2018 рр. – 10-10,2%, 2015-2016 рр. – 6,2-6,4%.

Значний вклад в підвищення EBITDA за січень-червень внесли трубний сегмент (+$28 млн) і сегмент залізничних коліс (+$22,3 млн). Також в звітності компанії виділяються сегмент виробництва сталі і інші операції.

Компанія практично в три рази збільшила рентабельність по EBITDA в сегменті коліс – з 11,6% за весь 2018 рік до 34% в першому півріччі 2019 року. У два рази виросла рентабельність і в сегменті труб – з 6,7% до 12,2%. Показники рентабельності стали максимальними як мінімум за останні 5 років.

Виручка в трубному сегменті в січні-червні цього року впала на 6,6%. За даними «Укртрубпрому», виробництво також знизилося. Тобто зниження цін торкнулося трубного сегменту, але не так відчутно, як інших видів металопродукції. До того ж компанія проводить політику збільшення продажів труб з преміум-різьбою, що має позитивно позначитися на виручці та маржі.

З іншого боку, значний вклад в скорочення витрат внесло зниження цін на лом – основну сировину для «Інтерпайпу». Середні закупівельні ціни на лом за 6 місяців знизилися на 20%. Тобто підвищення маржинальності трубного сегменту сталося за рахунок випереджаючого зниження цін на сировину перед цінами на готову продукцію, також, можливо, за рахунок підвищення долі продукції з більш високою доданою вартістю.

У сегменті коліс виручка виросла практично на третину. Це можна пояснити, з одного боку, зростанням цін, з іншого – тим, що компанія організувала виробництво колісних пар, що підвищило додану вартість. У кінці липня ЄЕК тимчасово призупинила дію антидемпінгового мита на колеса «Інтерпайпу» з огляду на те, що дефіцит на ринку привів до значного підвищення цін. Тому в сегменті коліс компанія може наростити фінансовий результат.

У сегменті труб в другій половині року може спостерігатися певне зниження прибутковості, оскільки ціни на лом на світовому ринку знизилися в серпні-вересні на 20%. Зниження світових цін на лом означатиме зниження цін на труби в межах 10-15%. За цей період ціни на лом в Україні знизилися на 10%.

Обсяг виробництва сталі в Україні в листопаді складе 1,75 млн т

Такий план опублікувало ОП «Укрметалургпром». Прогноз відповідає рівню вересня. Коли б не зупинка потужностей на ДМК і ДМЗ, цей об’єм міг бути на 150-200 тис. т вищим.

Негативну динаміку виробництва за 9 місяців цього року демонструє «Інтерпайп Сталь» – мінус 6,5% за січень-вересень. Результат вересня на рівні 55 тис. т – найменший показник з початку 2017 року.

Ремонти в доменному цеху позначилися на виробничих результатах «Азовсталі». Підприємство за 9 місяців знизило виробництво чавуну на 10%, сталі – на 2,8%. Завантаження вересня відповідає середньорічному.

Нарощує обсяги виробництва «АрселорМіттал Кривий Ріг». У січні-вересні підприємство збільшило випуск стали на 21,3%, до 4,1 млн т.

Настільки значне зростання обумовлене низькою базою порівняння минулого року, коли на АМКР були проблеми виробничого характеру. На початку ж цього року компанія озвучувала плани відновити обсяги виробництва, що означало зростання на 26%, до 5,8 млн т. За підсумками 9 місяців підприємство дещо відстає від запланованого рівня. Проте за підсумками вересня середньодобовий об’єм виплавки сталі на 5,8% вищий, ніж в середньому з початку 2019 року.

Група Ferrexpo наростила виробництво окатишів за 9 місяців 2019 року

В січні-вересні 2019 року Ferrexpo випустила 7,9 млн т окатишів, що на 1,7% більше, ніж за аналогічний період попереднього року. 96% зробленої продукції – це преміальні окатиші із вмістом заліза 65%. У ІІІ кварталі намітилося уповільнення зростання виробництва окатишів, порівняно з попереднім кварталом виробництво навіть знизилося на 9,8%.

28 жовтня 2019 року Ferrexpo почне модернізацію лінії окомкування, яка триватиме приблизно 55 днів. Ці роботи дозволять підвищити продуктивність лінії і в той же час можуть вплинути на виробничі результати за підсумками року. Згідно з оновленим прогнозом, Ferrexpo розраховує зробити 10,4-10,6 млн т, тоді як попередній прогноз був на рівні 10,6 млн т.

Нині Ferrexpo реалізує проект по розширенню виробничої потужності, який дозволить збільшити виробництво окатишів до 12 млн т до 2021 року. У рамках цього проекту в 2019 році планується завершити будівництво складу по зберіганню концентрату, а в 2020 році закінчити будівництво нової секції дроблення.

ЄЕК збирається ввести мита на українську оцинковку

Департамент захисту внутрішнього ринку Євразійської економічної комісії пропонує ввести антидемпінгове мито на імпорт оцинкованого прокату з України. Ставка мита – 23,9%, термін дії – 5 років. Розслідування було ініційоване в червні 2018 року російськими виробниками – Магнітогорським МК, НЛМК і «Северсталлю».

Російське мито – дзеркальна відповідь на аналогічне українське мито, встановлене в червні 2019 року. Воно введене строком на 5 років із ставкою 47,57%. Антидемпінгове розслідування було ініційоване восени 2018 року Маріупольським МК ім. Ілліча.

Результатом введення мит стане поступове витіснення української продукції з російського ринку і російської продукції з українського ринку.

Втрата російського ринку буде відчутною для українських виробників: в 2017 році в РФ було експортовано 126,1 тис. т оцинковки, в 2018 році – близько 90 тис. т. Різке припинення поставок в Росію виглядає маловірогідним: швидше за все, об’єми експорту скорочуватимуться поступово. В той же час українські виробники зможуть наростити поставки на внутрішній ринок. За оцінками GMK Center, на 15-25 тис. т на рік.

Детальніше про головні тренди і події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі.