Exclusive Світовий ринок гарячекатаного рулону у серпні показав змішані тренди

На європейському ринку пожвавлення очікується ближче до жовтня-листопада

Світовий ринок гарячекатаного рулону у серпні 2025 року розвивався нерівномірно. Європейські котирування зросли завдяки очікуванням регуляторних змін, тоді як у США спостерігалося падіння через слабкий попит і надлишок пропозиції. Китайський ринок залишався відносно стабільним, із мінімальним зниженням цін на тлі високих запасів і млявого експорту.

ЄС

У серпні 2025 року ринок гарячекатаного рулону в Європі продемонстрував помірне зростання цін на тлі слабкого попиту та високої активності імпортерів. Вартість прокату зросла на 2-7% залежно від регіону: у Західній Європі пропозиції сягнули €570/т ex-works (+4,6% до липня), в Італії – €535/т ex-works (+1,9%), тоді як імпорт у Південну Європу подорожчав найбільше – до €495/т CIF (+6,5%).

Ключовим фактором підйому стали не стільки фундаментальні зміни попиту, скільки очікування нових торговельних обмежень з боку ЄС. ArcelorMittal двічі підіймав котирування у серпні, довівши базову ціну до €610/т delivered. Європейські виробники намагалися закріпити зростання, спираючись на перспективу введення механізму CBAM з 2026 року та нових захисних заходів від Єврокомісії, які мали б скоротити частку імпорту.

Втім, реальна ситуація на ринку залишалася суперечливою. Більшість великих покупців уже в червні-липні законтрактували значні обсяги в Азії та Туреччині за €450-515/т CFR, тому у серпні ринок був пасивним. Попит у кінцевих сегментах – автомобільному та будівельному – залишався слабким, а протягом літнього сезону ділова активність традиційно знизилася. Сервісні центри відзначали, що ціни утримуються радше завдяки очікуванням регуляторних змін, ніж реальному відновленню споживання.

На початку вересня імпортні котирування вже демонстрували тенденцію до зниження – до €477/т CIF, тоді як внутрішні виробники прагнуть довести рівень угод до €600/т. У короткостроковій перспективі очікується, що ціни в ЄС зростатимуть повільно та нерівномірно: захисні заходи і CBAM обмежать тиск імпорту, однак великі запаси, завезені влітку, стримуватимуть швидке відновлення. Основне пожвавлення покупців прогнозується ближче до жовтня-листопада, коли ринок почне формувати замовлення на 2026 рік.

США

Ринок г/к рулону США минулого місяця продовжив демонструвати низхідну динаміку. Середня ціна знизилася на 2,8% – до $931,45/т. Провідні виробники, зокрема Nucor та California Steel Industries, кілька разів коригували свої базові ціни вниз, знижуючи їх на $10 у середині місяця. Це стало відображенням слабкого попиту та небажання покупців контрактувати великі обсяги за вищими цінами.

Основними чинниками падіння стали млява ділова активність у літній період, надлишок пропозиції та короткі терміни виконання замовлень – у середньому 3-5 тижнів. Дистриб’ютори відзначали, що реальні угоди укладалися ближче до нижньої межі цінового діапазону, а заявлені виробниками рівні залишалися радше орієнтиром. Попит у ключових сегментах залишався слабким, хоча окремі учасники ринку очікували пожвавлення після завершення літніх канікул і сезонних простоїв.

Незважаючи на загальну стагнацію, певний оптимізм на вересень пов’язують із традиційним зростанням закупівельної активності наприкінці літа та прагненням заводів підвищити базові рівні перед переговорами за контрактами на кінець року. Втім, на початку осені ринок і надалі залишатиметься під тиском слабкого попиту й високої конкуренції між виробниками. У короткостроковій перспективі ціни, ймовірно, збережуться біля $930/т, а їх зростання залежатиме від інтенсивності закупівель у вересні-жовтні.

Китай

На китайському ринку ціни продемонстрували незначне зниження – на 1%, до $490/т FOB. Загалом місяць пройшов стабільно: котирування коливалися в межах кількох доларів, але наприкінці серпня повернулися до стартових рівнів. На початку місяця ціни підтримувалися за рахунок чуток про скорочення видобутку вугілля, однак ефект виявився короткостроковим. Уже з другої декади стало очевидно, що фундаментальні фактори – зростання запасів, низьке видиме споживання та обережність покупців – тиснуть на ринок.

На внутрішньому ринку підтримку надавали динаміка ф’ючерсів і певне зростання цін на товстолистовий прокат. Водночас експорт залишався слабким: більшість угод укладалися в малих обсягах, а покупці часто відкладали закупівлі через волатильність і очікування вигідніших умов.

У короткостроковій перспективі очікується обмежена підтримка від внутрішнього попиту та сезонного поповнення запасів. Водночас слабкий експорт і високі залишки на складах стримуватимуть зростання, тому у вересні котирування ймовірно коливатимуться поблизу поточних рівнів.