Світовий ринок гарячекатаного рулону у 2025 році перебував під тиском

Світовий ринок гарячекатаного рулону у 2025 році зазнавав помірного тиску. Попри висхідну тенденцію наприкінці року, середньорічні ціни на продукцію знизилися на 5–12%. Виключенням є США, де показник зріс у середньому за рік на 11,1%.

Європа

На ринку ЄС середньорічні ціни на г/к рулон (HRC) зазнали зниження в більшості ключових регіонів. У Західній Європі показник опустився на 4,6% порівняно з 2024 роком і становив €603,2/т Ex works. Станом на середину грудня пропозиції в регіоні становили €620/т Ex works, що на 9,3% більше порівняно з цінами у грудні 2024 року й на 1,6% більше порівняно з попереднім місяцем. Такий рівень утримується з початку місяця і є максимальним із початку червня.

В Італії середньорічний показник за 2025 рік становить €578,4/т Ex works, що на 7% менше порівняно з 2024 роком. Наразі ціни на середину грудня зафіксовано на позначці €605/т Ex works. Це на 7,1% більше порівняно з груднем минулого року.

Значного спаду зазнав ринок імпортного г/к прокату на Півдні Європи –  до €512,7/т CIF у середньому за поточний рік, що відповідає зниженню на 12,1% р./р. Поточні пропозиції становлять €500/т CIF, що на 9,1% менше за грудень минулого року, але на 1% більше порівняно з місяцем раніше.

В останні місяці року європейський ринок гарячекатаного рулону поступово стабілізувався після тривалого періоду слабкого попиту. Основним драйвером змін стала не активізація споживання, а регуляторні фактори. Виробники змогли втримати ціни вище психологічної позначки і розмірі €600/т, однак зростання було повільним і нерівномірним, із частими знижками для заповнення обсягів у періоди низької активності. Покупці залишалися обережними, працюючи малими партіями на тлі значних імпортних запасів, законтрактованих улітку.

Вирішальний вплив на ринок мала невизначеність довкола CBAM і майбутнього режиму захисних заходів. Імпорт, хоча й залишався привабливим за рівнем цін, але втрачав конкурентоспроможність через ризики додаткових витрат, затримки митного оформлення і складність розрахунку вуглецевих платежів. Це поступово зміщувало баланс на користь внутрішніх виробників, які дедалі жорсткіше відстоювали ціни.

Додаткову підтримку ринку створювали обмежена пропозиція окремих марок сталі, довші строки постачання та небажання заводів швидко перезапускати доменні потужності через високі витрати та дефіцит квот CO2. Навіть чергове підвищення котирувань із боку ArcelorMittal наприкінці року мало радше символічний ефект, підкреслюючи вплив регуляцій на ринок.

Очікується, що у 2026 році ціни на HRC у ЄС залишатимуться підвищеними та волатильними. Повноцінний старт CBAM і нового торговельного захисного режиму із середини року підтримуватимуть котирування, однак слабке відновлення промислового попиту може обмежити потенціал зростання й перенести основний тиск на споживачів у другій половині року.

США

Ринок гарячекатаного рулону США цього року увійшов у фазу стійкого висхідного тренду, що різко контрастує із ситуацією в інших регіонах – середньорічні ціни зросли на 11,1%, до $949,4/т Ex works. Наразі пропозиції перебувають на рівні приблизно $1020/т Ex works, що на 39,1% більше порівняно з груднем 2024 року та на 3,7% більше за останній місяць. Також пропозиції сягнули максимуму з травня.

Основним фактором зростання стали послідовні цінові ініціативи внутрішніх виробників, насамперед Nucor, яка підіймала спотові котирування щотижня з кінця жовтня. Це поступово підтягувало ринкові ціни, навіть за умов стриманих обсягів продажу та сезонного уповільнення активності наприкінці року.

Підтримку ринку забезпечували й стратегічні зупинки потужностей у другій половині року, нижчі запаси в сервісних центрах і зменшений тиск імпорту, що обмежувався як торговельною політикою, так і структурою попиту.

Зростання котирувань відбувалося не на тлі різкого підвищення споживання. Попит залишався вибірковим. Активніше закуповувалися оцинкований і холоднокатаний прокат, тоді як HRC рухався повільніше. Частина учасників ринку розглядала підвищення цін як спробу заводів задати тон на 2026 рік, використовуючи позитивні очікування щодо інфраструктурних проєктів, дата-центрів, напівпровідникової галузі. Повернення комбінатів до вищих рівнів завантаження стримувало потенціал різких стрибків.

У 2026 році очікується збереження відносно високих цін на HRC у США. Ринок підтримуватимуть інфраструктурні інвестиції, попит із боку трубних виробників і більш стабільні макроекономічні очікування. Водночас надлишкова потужність і залежність від реального зростання кінцевого споживання можуть обмежити темпи подальшого подорожчання.

Китай

У Китаї середньорічні ціни на HRC у 2025 році становили $477/т FOB порівняно з $528,7/т FOB у 2024 році (-9,8% р./р.). Наразі пропозиції на ринку становлять $470/т FOB, що на 4,1% менше порівняно з груднем минулого року та відповідає показнику попереднього місяця.

Наприкінці року китайський ринок HRC рухається в режимі, де ф’ючерси сильніші за спотовий сегмент. Біржові котирування реагували на новини про можливе обмеження пропозиції, зокрема чутки про контроль виробництва в Таншані та розширення ремонтних кампаній через забруднення повітря, а також на коливання сировинних ринків.

Зростання цін на залізну руду й нестабільна динаміка коксівного вугілля короткостроково підтримували ф’ючерси. Спотовий ринок залишався млявим, оскільки видиме споживання скорочувалося, а покупці не були готові приймати підвищення, через що динаміка була обмеженою або змінювалася зниженням. Попри поступове скорочення запасів трейдери часто застосовували цінові поступки для прискорення відвантажень.

Експортний сегмент погіршувався на тлі слабкого попиту в основних регіонах і жорсткої цінової конкуренції, включно з експортними пропозиціями без ПДВ. Спроби підвищити котирування слідом за ф’ючерсами стикалися з обережністю імпортерів та угодами поблизу собівартості.

У 2026 році головним фактором стане запровадження нових правил експортного декларування та ліцензування з 1 січня. Невизначеність щодо нових правил може обмежити експорт без відшкодування ПДВ, скоротивши пропозицію на зовнішніх ринках і підтримавши ціни. Слабкий внутрішній попит і висока конкуренція за експортні ринки збережуть тиск на котирування та підвищену волатильність протягом року.