Індекс ділових очікувань металургів Китаю впав до мінімуму з 2016 року

PMI знизився на 2,9 п.п. – до 41,3%. Причини: падіння попиту, виробництва та цін

У жовтні індекс ділових очікувань (PMI) в сталеливарный промисловості Китаю знизився на 2,9 п.п. – до 41,3% – порівняно з попереднім місяцем і сягнув мінімального рівня за останні 46 місяців.

Про це повідомляє Китайська федерація логістики і закупівель (CSLPC) на основі опитувань гравців ринку Піднебесної.

Субіндекси свідчать, що в Китаї в жовтні знизився ринковий попит, скоротилося виробництво сталі, невисокими є наміри щодо корпоративних закупівель, а також впали ціни на продукцію і сировину, пояснюють аналітики CSLPC.

Зниження попиту

У жовтні на півночі розпочався комплексний контроль за забрудненням повітря восени та взимку, і в багатьох місцях почали зупиняти виробництва. Попит на сталь поступово слабшав, а обсяги замовлень у промисловості знизилися.

Індекс нових замовлень знизився на 6,3 п.п. – до 31,6% – порівняно з вереснем і сягнув 4-річного мінімуму.

Сповільнення виробництва

У жовтні під впливом екологічних обмежень уряду і падіння ринкового попиту скоротився випуск сталеливарної продукції.

Крім того, компанії були не дуже активні в закупівлях, і споживання запасів сталі збільшилося.

За місяць індекс запасів знизився на 8,8 п.п. – до 36,8%, а їх обсяг – на 5,6%, до 12,56 млн т. Дисбаланс попиту та пропозиції на ринку стали зменшився.

Зниження цін

У жовтні завершився сезон піків традиційного попиту, почали зупинятися заводи на півночі, сповільнився і ритм купівель на спотовому ринку. Під впливом цього ціни на сталь поповзли вниз. Так, індекс арматури в Шанхаї впав на 4% – до $516,2/т.

Через скорочення виробництва знизився попит на сировину, а отже, і ціни на неї. Їх індекс впав на 18 п.п. – до 33,9%. Так, на 29 жовтня ціна на звичайну вуглецеву заготовку в Шанхаї впала на $15,64 – до $496,13/т – порівняно з кінцем вересня.

Ціна на залізну руду впала майже на 10% – до $85,5/т.

При цьому ціни на сировину знижувалися менше, ніж на сталь, тому маржа металургійних компаній перебуває під тиском.

Прогнози на листопад і далі

З огляду на всі ці фактори, CSLPC прогнозує, що в листопаді попит на сталь навряд чи значно зросте.

«Зараз темпи економічного зростання Китаю знижуються, сповільнюється темп зростання інвестицій у нові райони будівництва, скорочуються площі землі, що купується», – пояснюють аналітики CSLPC.

CSLPC очікує, що попит на ринку сталі в листопаді буде поступово знижуватися. Хоча виробництво завдяки гнучкій політиці його обмеження значно не скоротиться. Ціна на сталь залишатиметься низькою і коливатиметься незначно. А її експорт за підсумками 2019 року зменшиться, адже нові експортні замовлення в цьому місяці впали нижче 40%, сягнувши річного мінімуму.

Як ми повідомляли раніше, аналітики центру SteelHome прогнозують експорт сталі з КНР на рівні 66,1 млн т. У 2019 році, за оцінками SteelHome, Китай виробить 980 млн т сталі. Це на 5,6% більше, ніж у 2018 році. Її видиме споживання в 2019 році збільшиться на 6,3% – до 924 млн т.

У 2020 році виробництво сталі в Китаї скоротиться на 2% порівняно з 2019 роком – до 960 млн т, а видиме споживання становитиме 902 млн т.