Ціни на залізну руду зростають на тлі стимулювальних заходів Китаю

Ціни на залізну руду демонструють позитивну динаміку, проте аналітики поки обережні в подальших прогнозах щодо їх зростання до тризначних показників.

24 вересня Народний банк Китаю повідомив про найпотужніший пакет заходів економічного стимулювання з початку пандемії коронавірусу. Він, зокрема, включає зниження норми резервних вимог для банків (RRR) на 0,5 в.п., що вивільнить приблизно 1 трлн юанів ($142 млрд) для нового кредитування, а також зниження відсоткової ставки за семиденними операціями зворотного РЕПО до 1,5% з 1,7% річних.

Окрім того, передбачено зниження середньої процентної ставки по іпотеці на 50 б.п. і зниження вимог щодо мінімального початкового внеску.

Рішення китайського центробанку були озвучені менш ніж через тиждень після того, як Федеральна резервна система США знизила процентну ставку на 50 базисних пунктів.

На тлі оголошення китайського центробанку котирування залізної руди швидко зростають через припущення, що ці кроки допоможуть покращити ситуацію на ринку металопродукції.

Так, січневі ф’ючерси на залізну руду, що найбільше торгуються на Даляньській товарній біржі (DCE), 24 вересня 2024 року завершили денні торги на 4,64% вище до попередньої сесії – на рівні 699,5 юанів ($99,38/т), зафіксувавши найстрімкіше денне зростання з 29 травня 2023-го, повідомляє Reuters. На Сингапурській біржі котирування базових жовтневих ф’ючерсів 24 вересня підвищились на 5,8% – до $94,65/т.

На ранок 25 вересня січневі ф’ючерси на руду на Даляньській товарній біржі зросли до 723,5 юаня ($103,11/т). Котирування жовтневих ф’ючерсів на цю сировину на Сінгапурській біржі підвищилась до $97,8/т.

Окрім того, на DCE зростала ціна на іншу металургійну сировину – кокс та коксівне вугілля, а також на металопродукцію.

Відскок цін на руду підвищив імовірність того, що вони можуть повернутися до тризначних показників, пише Bloomberg. Однак вартість сировини все ще значно нижча у порівнянні з кінцем травня через уповільнення темпів зростання в Китаї та кризу у сталеливарній промисловості країни, а також значні обсяги постачань з Бразилії та Австралії.

У Huatai Futures зауважують, що завдяки макроекономічному стимулюванню ціни на продукцію чорної металургії в короткостроковій перспективі зростатимуть, але спотовий ринок залишається обережним. У разі, якщо попит на металопродукцію помітно не покращиться, попит і пропозиція на руду не досягнуть балансу, тож ризик зниження цін все ще існує.

Аналітики ANZ також зазначають: попри те, що стимулювальні заходи мають зупинити погіршення умов на ринку сталі, вони навряд чи підвищать попит у короткостроковій перспективі, оскільки цьогорічний випуск сталі буде нижчим, ніж торік.

Нагадаємо, що британський міжнародний комерційний банк HSBC Holdings очікує, що ціни на залізну руду у 2024 році будуть на рівні $100/т. Capital Economics прогнозує, що котирування цієї сировини варіюватимуться на рівні $99-100/т, а на кінець наступного року ціни на ЗРС впадуть до $85/т.