Ціни на залізну руду в січні знизились після 4-місячного зростання

Травневі ф’ючерси на залізну руду, що найбільше торгуються на Даляньській товарній біржі, за підсумком періоду 30 січня – 6 лютого 2024 року зросли на 0,6% у порівнянні з попереднім тижнем – до 941 юаня/т ($131,07/т), свідчать дані Nasdaq.

На Сингапурській біржі котирування базових березневих ф’ючерсів станом на 6 лютого 2024 року підвищились на 1% у порівнянні з ціною тижнем раніше – до $125,05/т.

За підсумками січня 2024 року ф’ючерси на залізну руду на Даляньській товарній біржі зменшились на 3,2% у порівнянні з цінами на кінець грудня, а на Сінгапурській біржі – на 5,5%, до $133,74/т та $129,7/т відповідно. Таким чином, ціни на сировину знизились у місячному порівнянні вперше за останні 4 місяці. Це свідчить про можливе досягнення піка цін у грудні у поточних умовах кон’юнктури ринку.

Тенденції ринку протягом січня

У минулому місяці ціни на залізну руду виявилися волатильними, що є характерною особливістю для цього ринку через його залежність від попиту в Китаї – найбільшому споживачі залізної руди у світі. Початково у січні ціни перевищили рівень $140/т та 1000 юанів, Цьому сприяло покращення настроїв на ринку завдяки очікуванню додаткового фіскального стимулювання економіки Китаю та прогнозам щодо зростання промислового виробництва.

Додаткове підтримання економіки країни було демонстроване через надання Центральним банком Китаю позик у розмірі 350 млрд юанів ($49,1 млрд) банкам в рамках програми додаткового кредитування, які призначені для підтримки слабкого сектору нерухомості. Окрім цього, президент Китаю Сі Цзіньпін заявив про намір підсилити позитивні тенденції економічного відновлення у 2024 році.

Проте висхідна тенденція не була тривалою. З 5 січня котирування сировини почали падати через зниження попиту та збільшення портових запасів. Крім того, високі ціни спонукали деякі підприємства до вичікувальної стратегії, вони обмежили свої закупівлі лише терміновими обсягами сировини.

Попри це, зниження цін було обмеженим, оскільки металургійні підприємства потребували поповнення запасів перед тижневою перервою на новорічні свята (21-27 січня).

Попри очікування ринку, торгівля напередодні китайських свят була слабкою й ціни продовжували падати. Найнижчий рівень котирувань протягом 8-19 січня 2024 року складав $125,95/т (Даляньська біржа). Попит на сталеву продукцію був слабким, тому металурги залишались обережними в закупівлях сировини.

«У зв’язку з постійним падінням попиту на будівельну сталь як трейдери сталі, так і кінцеві споживачі  демонстрували обмежений інтерес до поповнення запасів сталевої продукції, що перешкоджало ентузіазму комбінатів у закупівлі сировини», – коментують аналітики Huatai Futures.

Додатковим негативним чинником для ринку стало те, що Центральний банк залишив середньострокову облікову ставку незмінною. Посилення макроекономічної невизначеності спричинило додатковий тиск на ціни ЗРС й ослабило ринок.

Станом на кінець січня ціни відновились до 3-тижневого максимуму в надії на покращення попиту на тлі державної підтримки ринку нерухомості та очікування подальшого стимулювання. Уряд країни оприлюднив нові плани щодо розширення кредитування комерційної нерухомості.

«Наразі всі заявлені стимули не передбачають прямих фінансових вливань у проєкти, що використовують сталь. Натомість уряд застосовує опосередковані інструменти, які мають незначний вплив на ринок. Я не бачу сигналів, які б могли свідчити про зміну ситуацію у майбутньому» – заявив аналітик GMK Center Андрій Глущенко.

Очікування

Цінові перспективи на ринку залізної руди надалі будуть визначатися станом економіки та ринку сталі в Китаї. У короткостроковій перспективі ціни залишатимуться волатильними через гостре реагування ринку на будь-які економічні заходи, прийняті китайським урядом. Водночас попит на сталь та макроекономічні показники є досить слабкими.

Невдовзі ціни на ЗРС, ймовірно, незначно зростатимуть на тлі можливого впровадження стимулів, які активізують ринок сталі, та зменшення запасів сировини в портах у зв’язку з сезонним зниженням видобутку.