Ціни на залізну руду протягом червня впали на $7-10/т

Негативна динаміка пов’язана з послабленням попиту на сталь та збільшенням портових запасів руди у Китаї

Вересневі ф’ючерси на залізну руду, що найбільше торгуються на Даляньській товарній біржі, за період 1-28 червня 2024 року знизились на 7,1% – до 819 юанів/т ($112,7/т), свідчать дані Hellenic Shipping News.

На Сингапурській біржі котирування базових липневих ф’ючерсів станом на 28 червня 2024 року впали на 10,1% у порівнянні з ціною на 1 червня – до $105,65/т.

Протягом червня ціни на ЗРС переважно знижувались, коригуючись з пікових значень, досягнутих у травні на фоні підвищеної активності металургійних підприємств Китаю. Найнижчий рівень цін був зафіксований 25 червня – $109,5/т (Дальяньська біржа), та $102,5/т (Сінгапурська). Відтоді котирування незначно підвищились.

Ціни на залізну руду у зазначений період стагнували на фоні послаблення попиту та погіршення очікувань металургів. Протягом травня споживачі заповнили складські запаси й обрали вичікувальну позицію, щоб оцінити перспективи ринку сталі.

Водночас, на початку червня китайський уряд оголосив стимулюючі заходи на ринку нерухомості на 1 трлн юанів ($138 млрд). Це дало короткостроковий позитивний поштовх, але невдовзі ціни продовжили спад, оскільки ця підтримка не має миттєвого впливу на споживання сталі.

Найбільший тиск на ціни сировини наразі створює сезонне погіршення попиту на сталь через несприятливі для будівництва погодні умови з одночасним збільшенням портових запасів. Крім того, перемови про впровадження контролю над виробництвом сталі в Китаї у 2024 році також посилюють занепокоєння ринку.

При цьому, деяку підтримку ринку надало покращення економічних результатів Китаю – інфляція в травні залишилась стабільною, а зниження цін промвиробників сповільнилось. Це частково компенсувало тривалий тиск через послаблення попиту, великі портові запаси й зміцнення долара США.

«Ринку не вистачає чіткості в планах регулювання виробництва сталі у поточному році, але він має сильні очікування щодо поліпшення економіки у другому півріччі, що частково пояснює стійкість цін на ЗРС», – зазначають аналітики Jinrui.

Наприкінці червня ціни ЗРС незначно зросли, чому сприяло деяке покращення попиту на фоні чергових стимулів для ринку нерухомості. Інвестори та трейдери очікують третього пленуму Центрального комітету Компартії Китаю, що відбудеться в липні – ця зустріч буде зосереджена на поглибленні реформ і сприянні модернізації економіки країни.

Крім того, трейдери позитивно сприйняли рішення суду Гонконгу відкласти слухання про ліквідацію китайського забудовника Shimao Group Holdings на липень, даючи йому більше часу для уточнення свого плану реструктуризації боргу.

Зазначимо, британський міжнародний комерційний банк HSBC Holdings очікує, що ціни на залізну руду у 2024 році будуть на рівні $100/т. Світовий ринок залишається напруженим попри кризу у сфері нерухомості в Китаї, що погіршує перспективи попиту на сталь у країні, вказує банк.

«Наразі найбільш негативним чинником для ринку є надлишок пропозиції залізної руди, який не абсорбується наявним попитом в Китаї. Надходження нових великих партій руди у Китай може створити короткочасні шоки для цін, втім, ми не очікуємо якогось значного зниження протягом тривалого часу» – відзначив аналітик GMK Center Андрій Глущенко.

Capital Economics прогнозує, що котирування руди варіюватимуться на рівні $99-100/т. У другому кварталі та четвертому кварталі ціни будуть на рівні $100/т, а в третьому – $99/т. На кінець наступного року ціни на ЗРС впадуть до $85/т. Серед ключових причин негативного прогнозу – очікування слабкого світового попиту на сталь.