Ціни на г/к рулон у Європі в травні знизилися на 2-4% м./м.

Світові ціни на гарячекатаний рулон у травні демонстрували різноспрямовану динаміку. На європейському ринку середні місячні пропозиції знизилися на 2–4%, тоді як у Китаї та США спостерігалося незначне зростання – на 3-4%.

ЄС

У Європі середні ціни на г/к рулон за підсумками травня знизилися: у Західній Європі – на 1,8%, до €690/т ex-works, а в Італії – на 3,9%, до €675/т ex-works. Водночас імпортна продукція в Південній Європі подорожчала на 10,1% – до €629/т CIF. Якщо порівнювати ціни станом на 5 червня з показником на 1 травня, то в Західній Європі вони знизилися на 0,7%, до €690/т ex-works, в Італії залишилися незмінними (€675/т ex-works), а в Південній Європі впали на 1,6% — до €615/т CIF.

Головною рисою європейського ринку в травні стала вкрай низька активність покупців. Попри відсутність різких цінових коливань, сервісні центри та дистриб’ютори працювали переважно з мінімальними обсягами, закуповуючи метал лише для поточних потреб. Особливо складною ситуація залишалася в Італії, де попит фактично завмер, а компанії зосередилися на скороченні накопичених запасів.

Додаткову невизначеність створювало очікування нового механізму розподілу імпортних квот і запуску оновлених торговельних правил ЄС із липня. Значні обсяги раніше завезеного імпортного прокату, дія CBAM та невизначеність щодо майбутніх правил стримували укладання нових контрактів. Водночас виробники намагалися утримати рівень цін, аргументуючи це зростанням витрат на енергію, сировину та логістику, які додатково посилювала геополітична напруженість на Близькому Сході.

На ринку Північно-Західної Європи котирування переважно консолідувалися після квітневої корекції. Конкуренція між сервісними центрами, готовими працювати з мінімальною маржею заради підтримання продажів, не дала виробникам реалізувати амбітніші цінові плани.

Очікується, що ситуація може змінитися після літнього періоду, коли накопичені запаси скоротяться, а нові торговельні обмеження почнуть повніше впливати на ринок. Це створює передумови для помірного підвищення цін восени.

США

На американському ринку середні ціни на продукцію за травень зросли на 3,2% м./м., до $1175,6/т ex-works. Якщо порівнювати показник станом на 5 червня з 1 травня ($1212,5/т), то він зріс на 1,1%.

На відміну від Європи, ринок США продовжив демонструвати впевнений висхідний тренд. Зростання підтримували обмежена доступність спотових обсягів і активна цінова політика металургів. Значний вплив мали сезонні ремонти підприємств, через які строки поставок змістилися на липень–серпень, а покупці були змушені резервувати продукцію заздалегідь.

Сприятлива кон’юнктура зберігалася й на боці попиту. Виробники та дистриб’ютори повідомляли про стабільні продажі гарячекатаного, холоднокатаного та оцинкованого прокату, а хороші показники промислового виробництва лише зміцнювали оптимізм учасників ринку. Важливу роль відігравав і Nucor, який кількома послідовними підвищеннями офіційних цін задавав тон усьому ринку.

Лише наприкінці місяця з’явилися перші сигнали того, що подорожчання американського металу може стимулювати збільшення імпортних поставок. Поки що цей чинник не мав відчутного впливу, однак у перспективі він здатний посилити конкуренцію та обмежити подальше зростання.

Найближчими місяцями котирування, ймовірно, залишатимуться на високому рівні завдяки достатньому попиту й сезонним простоям заводів. Водночас зі збільшенням імпортної пропозиції та поступовим покращенням забезпеченості ринку продукцією темпи подорожчання можуть сповільнитися.

Китай

У Китаї середні ціни на прокат у травні зросли на 4,1% м./м., до $519/т FOB. Якщо порівнювати ціни станом на 5 червня з 1 травня, то вони зросли на 1% – до $520/т FOB.

Для китайського ринку травень став місяцем різких змін настроїв. Після святкування Дня праці котирування швидко піднялися до найвищих рівнів майже за півтора року завдяки позитивним макроекономічним очікуванням і дорогому коксівному вугіллю. Проте вже за кілька днів цей імпульс згас, а ринок перейшов до поступової корекції.

Перелом став наслідком погіршення фундаментальних показників. Виробництво зростало швидше, ніж попит, через що запаси HRC почали накопичуватися, а видиме споживання скорочувалося. Побоювання щодо сезонного літнього уповільнення лише посилили песимістичні настрої та змусили експортерів і трейдерів переглядати свої цінові пропозиції.

Зовнішній ринок також не став джерелом підтримки. Активність покупців у В’єтнамі та інших країнах Азії залишалася слабкою, а конкуренція між китайськими постачальниками загострювалася через дешеві пропозиції та використання схем без сплати ПДВ, що ускладнювало формування стабільних експортних цін.

У найближчій перспективі ринок, найімовірніше, залишатиметься під тиском надлишкової пропозиції та слабкого попиту. Локальну підтримку можуть забезпечити зміни цін на сировину або нові заходи зі стимулювання економіки, однак без поліпшення споживання очікувати суттєвого підйому котирувань складно.