Азійські ринки очікують зниження цін на коксівне вугілля у II кварталі

Ринок морського коксівного вугілля увійшов у другий квартал поточного року із сигналами до зниження котирувань. Це посилює побоювання, що ціни преміальну продукцію можуть опуститися нижче мінімумів, досягнутих у 2023 році, повідомляє S&P Global.

Водночас учасники ринку розглядають нещодавній відскок котирувань в середині квітня як тимчасовий на тлі коливання ф’ючерсів.

Очікується, що у другому кварталі покращиться пропозиція преміального вугілля з Квінсленду, оскільки цей виробничий центр виходить з сезону дощів. Окрім того, великі гірничодобувні компанії мають закрити фінансовий рік, що закінчується в червні поточного року. У лютому Австралія вже показала значне зростання експорту коксівного вугілля, збільшивши обсяги закордонних постачань на 15% м./м. та 58% р./р. – до 15,71 млн т. Це відбувалося на тлі слабкого попиту,

До надлишкової пропозиції додалося різке збільшення обсягу спотових вантажів, запропонованих великим австралійським виробником вугілля, який рідко виходить на ринок на таких умовах. За даними джерел, в березні ця компанія відправила кілька партій коксівного вугілля на суднах Panamax.

На цьому тлі падіння цін на коксівне вугілля посилилось до кінця першого кварталу. Станом на 28 березня, за оцінкою Platts, котирування австралійської сировини (FOB Australia) знизились на $79,25/т, або 24% кв./кв. та 19% р./р. – до $244,50/т. Ціни на китайське вугілля (CFR China) впали на 23% до попереднього кварталу і на 18% у річному обчисленні, на $75/т – до $257/т.

Аналітики S&P Global знизили свій прогноз ціни на австралійське коксівне вугілля до $283/т у 2024 році порівняно з попереднім прогнозом у $289/т. Вони не очікують, що цьогоріч ціни знову піднімуться вище $300/т через слабку кон’юнктуру на ринку сталі.

Ключовий ринок Китаю в березні лідирував у падінні цін на морське вугілля, знижувалися  і внутрішні ціни на цю сировину. Попри певний оптимізм, який спостерігався на ф’ючерсному ринку в середині квітня, низький попит з боку меткомбінатів, схоже, збережеться через відсутність суттєвої політики урядового стимулювання. Це може призвести до скорочення китайського імпорту морських матеріалів до кінця 2024 року. Проте деякі джерела все ще сподіваються, що внутрішні ціни знайдуть підтримку у другому кварталі поточного року.

У Індії у першому кварталі попит на коксівне вугілля на спотовому ринку виглядав слабким на тлі високих цін FOB. Кінцеві споживачі шукали альтернативні джерела, а деякі натомість купували металургійний кокс, оскільки серія зниження цін на китайському ринку цієї продукції вплинула на міжнародні котирування.

Індійські меткомбінати, зазвичай, поповнювали запаси напередодні сезону дощів, який починається в червні. Проте цьогоріч сезонна цінова підтримка вважається помірною, оскільки в країні у квітні-червні заплановані загальні вибори.

Уряд не може оголошувати будь-які нові інфраструктурні та будівельні проєкти до завершення виборчого процесу. Проте після цього попит на коксівне вугілля, ймовірно, отримає підтримку, особливо після того, як у липні буде оголошено повний бюджет країни. У останні роки влада збільшила бюджетні асигнування на інфраструктуру, і споживання сталі та сировини, ймовірно, зросте на цьому фоні.

Нагадаємо, що уряд Австралії у 2024 році прогнозує середню ціну на коксівне вугілля на рівні $277/т (з $298/т у 2023-му) та зниження до $185/т до 2029 року.