Зимний экватор: что происходило с ценами на сталь и руду в январе

Январь принес незначительное оживление и рост цен на рынке готовой металлопродукции и полуфабрикатов. Также продолжился рост котировок железной руды, начал расти в цене металлолом. Это во многом связано с ситуативными и сезонными факторами, так как глобальных факторов, способствующих значительному росту спроса и котировок, нет – мировая экономика замедляется.

К ключевым факторам влияния на мировой рынок стали и металлургического сырья в январе можно отнести такие:

• ожидания роста металлопотребления в Китае на фоне предпринятых правительством мер по упрощению кредитования и стимулирования экономики, в том числе и строительной отрасли;
• рост цен на железорудное сырье и лом;
• рост цен на коксующийся уголь из Австралии в связи с ухудшением погодных условий, что привело к ограничению его спотовых поставок и снижению прогнозов добычи;
• сохранение низкого спроса на готовую металлопродукцию;
• ожидания снижения деловой активности в Китае из-за празднования Нового года;
• погодные условия в Бразилии и негативные ожидания сезона циклонов в Австралии;
• временные перебои с поставками газа и электроэнергии в Турции;
• рост себестоимости производства из-за высоких затрат на энергоносители и повышение цен на готовую продукцию рядом производителей;
• сохранение сложной пандемической ситуации в мире.

На отдельных рынках сырья и металлопродукции ценовая ситуация была такой.

Железная руда

Средние цены железной руды в Циндао на условиях CFR в январе увеличились на 15,2% – до $137,2/т. Котировки росли на протяжении всего января. Напомним, что в декабре котировки выросли на 17,8% – до $119/т.

Рост цен на железную руду в значительной степени обусловлен двумя факторами:

1. Несмотря на кризис в сегменте жилой недвижимости и ожидание замедления роста китайской экономики, местные власти будут стимулировать деловую активность и кредитование, в том числе в вопросе строительства инфраструктуры. Это автоматически повышает спрос на сталь. Также перед наступлением Китайского Нового года местные меткомпании активно скупали сырье, создавая необходимые запасы на этот период;
2. Погодные условия – мощные ливни в Бразилии, из-за чего железорудные предприятия были вынуждены прекращать работу. Также на динамику цен повлияли снижение добычи руды в Австралии по причине ухудшения эпидемиологической ситуации и приближающийся сезон циклонов, который также может затруднить добычу сырья.

Рынок ожидает увеличения выпуска стали в Китае в марте после отмены ограничений, установленных  в связи с Олимпийскими играми, что будет поддерживать условно высокий текущий уровень цен на сырье. Кроме того, весной вырастет строительная активность, что приведет к росту спроса на сталь и, соответственно, на железную руду. Вместе с тем в долгосрочной перспективе производство стали в Китае и спрос на железную руду будут постепенно снижаться.

Металлолом

Средние цены на лом марки HMS 1&2 на рынке Турции по итогам января выросли на 4,7% – до $481,5/т. Котировки металлолома в январе начали росли после окончания новогодних праздников, увеличившись в среднем на $10-11/т. Правда, затем цены быстро стабилизировались на среднем уровне $468-470/т. Еще на $11/т они повысились в последний день торгов в январе. Напомним, что в декабре котировки снились на 6% – до $460/т.

Рост цен был связан с оживлением на всех рынках и увеличением количества сделок. Позитивно отразились на стоимости сырья наращивание Китаем объемов выпуска стали, стабилизация курса лиры после декабрьских пиков и рост котировок на ЖРС и коксующийся уголь.

Вместе с тем во второй половине месяца котировки несколько снизились, на что повлияли погодные условия. В Турции случилось похолодание, которое сопровождалось временными перебоями поставок газа из Ирана, что привело к сокращению снабжения предприятий газом и электроэнергией. Впрочем, с 29 января Турция уменьшила ограничения на поставку газа для промышленных предприятий и полностью их сняла в отношении снабжения электроэнергией.

Также сдерживали рост цен на лом и возросшие затраты меткомпаний на газ и электроэнергию. Из-за роста себестоимости и слабого спроса на готовую продукцию заводы не могут себе позволить платить за металлургическое сырье больше.

Плоский прокат

Средние цены на горячекатаный рулон в портах Черного моря по итогам января выросли на 7,8% – до $825/т. Котировки в начале января снизились на $5/т, но потом выросли на $10/т. В последнюю неделю месяца они подскочили сразу на $55/т. Напомним, что в декабре они снизились на 5,5% – до $765/т.

Ситуация на рынке горячекатаного рулона в январе несмотря на незначительный рост цен оставалась сложной. На рынок продолжали влиять разнонаправленные факторы. С одной стороны, меткомпании стремятся поднять котировки по причине роста затрат на энергоносители. С другой, цены находятся под влиянием относительно слабого спроса и избыточных объемов предложения.  Примерно такая же ситуация во многих регионах мира.

Как результат – в январе на черноморском рынке проката поставщики стремились поднять цены на продукцию. Им это удалось к концу месяца, в результате чего котировки на г/к прокат в портах Черного моря выросли связи с повышением котировок сырья, а также ростом цен на продукцию в Турции. После сокращения поставок газа в Турцию большинство заводов приостановили работу, повысив цены на продукцию. В связи с этим местным покупателям пришлось искать более выгодные предложения на импортном рынке.

Возможное улучшение ситуации связывают с весенним оживлением деловой активности. Производители и далее будут пытаться «продавливать» рынок из-за роста своих затрат. На рост цен рулона влияет сокращение поставок из Индии. Ранее индийские заводы активно наращивали экспорт, после того как внутри страны были проблемы со спросом. Теперь ситуация изменилась, и предложения экспорта снизились. Также игроки отмечают снижение предложения из России, на фоне того, что в начале весны начинается сезон покупок.

Ситуация улучшится только после решения проблемы с полупроводниками. В прошлом году мировой автопром так и не смог преодолеть глобальный дефицит новых автомобилей, вызванный нехваткой электронных компонентов. По мнению отраслевых экспертов, дефицит чипов будет сохраняться на высоком уровне и в 2022 году. По оценкам Fitch Ratings, доступность полупроводников для автопрома будет умеренно расти в течение всего 2022 года, однако из-за пандемии риски в автосекторе сохраняются.

Длинный прокат

Средние цены на заготовку в портах Черного моря в январе выросли на 7,5% – до $645/т. После декабрьского штиля, ситуация на рынке черноморской заготовки улучшилась. Котировки в январе росли начиная со второй декады месяца, так как после новогодних праздников на рынок вернулись поставщики из СНГ.

В первую неделю месяца наблюдалось небольшое снижение котировок – до $580-600/т, а начиная с 7 по 28 января стоимость продукции выросла на $50, или на 8,3%. Напомним, что в декабре цены на заготовку в среднем снизились на 0,8% – до $600/т.

Рост котировок заготовки во второй половине января поддерживался высоким спросом на полуфабрикаты со стороны Египта. По оценкам трейдеров, в январе египетские заводы заказали более 100 тыс. т заготовки.

С одной стороны, египтяне закрыли свои потребности, что привело к стабилизации цен. Заказчики с других рынков не проявляют особой активности. Турция, ключевой рынок черноморской заготовки, всё еще сопротивляется предложениям из СНГ из-за дешевизны местной заготовки. Кроме того, рыночная активность частично затухла в период китайского Нового года и из-за негативного влияния напряженности между Украиной и Россией.

С другой стороны, поставщики из СНГ придерживают продукцию в надежде поднять цены еще выше. Также на ценовые перспективы влияют растущие котировки сырья, что вынуждает производителей поднимать котировки.

Кроме того, на рынках ОАЭ, Омана, Бахрейна и Саудовской Аравии уже сейчас наблюдается дефицит заготовки, связанный с приостановкой производства или заполнением портфеля заказов на заводах.

Возможно и ситуативное оживление спроса со стороны Турции – заводы планируют получить больше заказов на готовую продукцию, прежде чем закупать большие объемы полуфабрикатов.