Мировые цены на г/к рулон в мае снизились на 1-7%

В мае 2025 года рынок горячекатаного рулона в Европе, США и Китае демонстрировал общую тенденцию к снижению цен. В Европе падение было вызвано слабым спросом и давлением со стороны более дешевого импорта, особенно в южном регионе. В США наблюдалось стремительное снижение котировок на фоне спада спроса и негативной динамики цен на металлолом. Китайский рынок также испытывал давление из-за противоречивых факторов, завершив месяц на самых низких уровнях цен с 2020 года.

Европа

В мае 2025 года на европейском рынке горячекатаного рулона (HRC) продолжилась нисходящая ценовая динамика на фоне слабого спроса, усиленного ценовым давлением со стороны импорта и сдержанной закупочной активности. В Западной Европе средняя цена снизилась на 3% м./м. – до €640/т ex-works, в Италии падение было самым глубоким – на 6,3%, до €595/т ex-works. Импортные предложения в Южной Европе опустились на 4,6% м./м. – до €515/т CIF, что является самым низким уровнем с ноября 2020 года.

Нисходящий тренд сформировался, несмотря на усилия производителей стабилизировать цены, особенно на фоне контрактных переговоров с крупными OEM-потребителями (производителями оборудования). Комбинаты, в частности в Германии и Франции, пытались удержать спотовые цены на уровне €650-670/т, однако фактические сделки все чаще заключались со скидками. Давление со стороны импорта было особенно ощущаемым: предложения из Турции и Индии составляли €520-560/т CIF с учетом таможенного оформления, что значительно дешевле европейских котировок. В Италии, где рынок был особенно чувствителен к ценовым изменениям, сервисные центры заняли выжидательную позицию, считая закупки по текущим ценам преждевременными.

Общий спрос в Европе оставался вялым. В Испании и Португалии снижение цен не стимулировало реального роста продаж. В Италии покупатели работали с имеющимися запасами, и рынок находился в фактическом застое. Снижение цен на прокат также уменьшило маржу сервисных центров, заставляя их сосредотачиваться на более дешевом импорте.

Импортная активность, хотя и возросла, сопровождалась опасениями по поводу качества продукции из ряда азиатских стран, а также неопределенностью вокруг квот и предстоящего пересмотра защитных мер. Несмотря на существенный разрыв между ценами импорта и европейскими предложениями (до €160/т), не все участники рынка были готовы к переходу на новые источники поставок.

В июне прогнозируется сохранение слабой активности на рынке из-за сезонного замедления, высоких складских запасов и ограниченного спроса. Цены могут продолжить мягкое снижение, особенно в Южной Европе. В фокусе – подготовка к внедрению CBAM в 2026 году, что, вероятно, простимулирует дополнительные импортные закупки в августе-сентябре, до вступления новых правил в силу.

США

На американском рынке предложения г/к рулона в мае продемонстрировали стремительное снижение: средняя цена уменьшилась на 7,1% м./м., до $885/т ex-works. Ключевым фактором стало сочетание слабого конечного спроса, снижения цен на металлолом и вялой деловой активности после завершения периода «панических закупок» в марте-апреле. Компания Nucor снижала свою официальную цену пять недель подряд, до $870/т, что отражает общий тренд рынка.

Производители предлагали скидки крупным потребителям, что способствовало формированию широкого диапазона цен – от $840 до $920/т. При этом трейдеры отмечали снижение объемов реальных сделок: закупки были минимальными, в основном – только для покрытия текущих потребностей.

Дополнительное давление на цены оказывали импортные поставки по ценам ниже $800/т, хотя их объем значительно сократился по сравнению с 2024-м Быстрые сроки поставки (3-4 недели для HRC) свидетельствуют о наличии избыточных производственных мощностей и нежелании потребителей совершать спекулятивные закупки. Несмотря на отдельные сигналы о возможной активизации закупок в июне, большинство участников рынка ожидает дальнейшего постепенного снижения котировок летом.

Китай

Рынок горячекатаного рулона в Китае находился под давлением множества противоречивых факторов, что привело к незначительному, но все же устойчивому снижению цен – на 1,1% м./м., до $465/т FOB. Это минимальный уровень с июля 2020-го.

Начало месяца ознаменовалось падением фьючерсов и сдержанным снижением спотовых цен, несмотря на определенную поддержку со стороны локального спроса в Шанхае и Лекуне. Экспортный сегмент, напротив, демонстрировал слабость: цены снижались до $440-445/т FOB, а некоторые трейдеры были вынуждены применять агрессивные ценовые стратегии.

Середина мая принесла краткосрочное улучшение на фоне 90-дневной «торговой передышки» между США и Китаем. Это поддержало внутренние цены, однако попытка перенести этот рост на экспорт потерпела неудачу – зарубежные покупатели отреагировали сдержанно.

Несмотря на стабильные объемы потребления, к концу месяца настроения на рынке ухудшились из-за опасений по поводу летнего снижения спроса. Цены вновь пошли вниз, достигнув $442-445/т FOB, что и стало локальным минимумом.

Ожидается, что в июне рынок останется под давлением сезонного спада спроса, хотя умеренное сокращение запасов и стабильное производство могут частично сдерживать дальнейшее падение.