Как изменился российский экспорт стали в условиях санкций

Западные санкции не смогли в полной мере повлиять на экспорт ресурсов из РФ. Россия организовала с помощью других стран масштабные схемы по обходу торговых ограничений. На этом фоне российские власти любят говорить, что западные санкции не работают, но цифры показывают, что российская металлургия в значительной мере ощутила негативный эффект от западного давления. После 2022 года конъюнктура глобального рынка стали была слабой, а в условиях санкций производство и экспорт металлопродукции в РФ начали резко сокращаться.

Общее состояние рынка

По данным Worldsteel, выплавка стали в России за прошлый год снизилась на 7% г./г. – до 70,7 млн т. Крупнейшие металлургические компании снизили выплавку на 8-14%. Падение показателей стало устойчивым трендом, поскольку за весь прошлый год металлургия РФ не показала положительной динамики в годовом выражении ни в один из месяцев.

Можно говорить о том, что экономическая ситуация из-за санкций «догнала» российскую металлургию во второй раз: в прошлом году и в 2022-м, когда выплавка стали сократилась на 7,2% г./г. – до 71,5 млн т. По итогам 2023 года был рост показателя на 5,6% г./г. за счет перенаправления экспорта металлопродукции.

По данным различных российских источников, основные производственные показатели в прошлом году прогнозируемо ушли в «минус»:

• металлопрокат – на 7,2% г./г., до 59,9 млн т;
• трубная продукция – на 6,3% г./г., до 12,8 млн т;
• чугун – на 5,5% г./г., до 51,2 млн т.

Негативный тренд продолжился и в 2025 году. По данным Worldsteel, выплавка стали в России за январь-март сократилась на 3,8% г./г. – до 17,7 млн т. По данным российских источников, другие показатели отрасли в І квартале также показали спад:

• железная руда– на 6,6% г./г., до 26,9 млн т;
• чугун – на 4,5% г./г., до 12,9 млн т;
• металлопрокат – на 3% г./г., до 14,8 млн т.

При этом производство стальных труб выросло до 2,8 млн т, что на 2,7% превышает показатели того же периода 2024 года.

Ключевая проблема при изучении российского стального рынка и, в частности, экспорта – закрытость таможенной статистики. Поэтому количественные оценки базируются на различных аналитических исследованиях и оценках, а также на экспортной статистике торговых партеров РФ. При этом данные в разных источниках могут в определенной мере не совпадать между собой.

Если суммировать причины падения объемов производства, то перечень основных проблем российской металлургии будет выглядеть примерно так:

1. Потеря части внешних высокомаржинальных рынков и вынужденный демпинг при экспорте.Санкции западных стран существенно ограничили экспорт российской металлургической продукции. Это привело к переориентации на внутренний рынок и рынки «дружественных» стран. При этом для расширения присутствия применялась практика предоставления ценовых дисконтов в размере 15-30%.
2. Высокая ключевая ставка Центробанка (21%). Это крайне негативно влияет на динамику банковского кредитования и инвестирование и, как следствие, сдерживает спрос на металлопродукцию.
3. Снижение спроса на сталь в ТЭК и строительном секторе, а также перенос ряда инфраструктурных проектов на более поздние сроки. Наибольшее чувствительное сокращение потребления зафиксировано в строительстве (более 60% спроса на металлопродукцию), в частности, из-за прекращения программы льготной ипотеки с 01.07.2024 г. Единственным драйвером остаются объекты транспортной инфраструктуры.
4. Высокая инфляция. Она затрагивает производственные расходы на всех этапах создания продукции, включая рост затрат на энергоносители, оплату труда и др.
5. Логистические трудности. Вызванное санкциями изменение логистических цепочек привело к увеличению транспортных расходов и времени доставки.
6. Рост транзакционных рисков и расходов. Блокирование импортных платежей приводит к замедлению расчетов с контрагентами и увеличению размера комиссионных расходов.

Общая картина экспорта стали

После начала полномасштабного вторжения в Украину ЕС и США ввели множество различных санкций и ограничений против стальной отрасли РФ и ограничили доступ российской продукции на свои рынки. Последние два года объем российского стального экспорта ожидаемо снижался.

По данным Metaltorg, объем экспорта стальных полуфабрикатов в 2023 году достиг 13,8 млн т, что на 16,6% меньше, чем в предыдущем году. Слябы сохранили лидирующую позицию в этом сегменте с долей более 63%. Экспорт готового проката в 2023 году составил 8,9 млн т (-16,9%). Основное падение пришлось на плоский прокат, поставки которого уменьшились на 23,9%.

Согласно информации Минпромторга РФ, традиционно на экспорт уходило примерно 40-45% всего объема производимой стали. Однако в 2023 году этот показатель снизился до 30-35% из-за увеличения внутреннего спроса и сокращения импорта отдельных видов металлопродукции. В текущем году ожидается дальнейшее снижение доли экспорта.

Полной экспортной статистики по рынку стали РФ за 2024 год в открытых источниках нет, но разрозненные аналитические оценки четко указывают на существенный спад. По данным Metals & Mining Intelligence, стальной экспорт из РФ за девять месяцев 2024 год упал на 22% г./г. – до 14,1 млн т.

По оценкам ассоциации «Руслом», по итогам 2024 года российский экспорт стали снизился на 19,5% г./г. – до 20,2 млн. По сравнению с 2021 годом падение составило 39,4% или 13,1 млн т. Экспорт чугуна из России в прошлом году сократился на 19,4% г./г. – до 2,9 млн т, а труб большого диаметра – более чем в четыре раза, с 436 тыс. т до менее 100 тыс. т.

Поставки в Китай и Индию

В первый год введения масштабных санкций РФ частично переориентировала в Китай стальные поставки после потери западных рынков. Например, российские поставки стальных полуфабрикатов в Китай в 2022 году выросли в 3 раза – до 2,3 млн т.

Однако в дальнейшем значение китайского рынка для российских металлургов начало резко сокращаться. Так, в 2023 году поставки полуфабрикатов и чугуна сократились почти на 60% г./г. – до 921 тыс. т и 157 тыс. т соответственно.

По итогам 2024 года ситуация еще больше ухудшилась. Поставки черных металлов из РФ в Китай сократились вдвое – до 0,69 млн т (-49%), или $754 млн (-21%). Удельный вес РФ на китайском рынке в этом сегменте снизился почти в два раза – до 3% (-2,5 п.п.).

Более того, российский стальной экспорт в 2024 году сдерживался наплывом на многие региональные рынки дешевой китайской металлопродукцией, экспорт которой достиг локального максимума в 111 млн т. Усиление китайского экспорта оказывает давление на цены, а с учетом высоких транзакционных издержек и логистических трудностей снижает маржинальность российского экспорта металлопродукции. Этот же фактор будет существенно ограничивать экспорт стали из РФ и в 2025 году.

В то же время поставки железной руды на китайский рынок остаются достаточно значительными без существенных колебаний – в 2021-2023 гг. они были в диапазоне 8,5-9,7 млн т.

Одновременно можно было бы ожидать, что российские металлурги попробуют освоить и другой крупный азиатский рынок – Индию, которая не поддержала западные санкции и активно закупала нефть из РФ. Хотя поставки чугуна и полуфабрикатов из РФ в Индию в 2023 году по сравнению с 2022-м выросли в 5,3 и 2,3 раза, но их общий размер – 318 тыс. т и 127 тыс. т – не имеет ключевого значения для РФ. Дорогая логистика, дисконты при экспорте и факт того, что индийская металлургия вполне самодостаточна – не смогут сделать стальной экспорт в Индию для России сильно значимым.

Экспорт в Турцию и страны MENA

Еще одним рынком, куда частично переориентировались поставки российской металлопродукции стала Турция. Короткое логистическое плечо и ценовой демпинг позволили РФ нарастить экспорт полуфабрикатов и чугуна в Турцию в 2022 году в 2,1 и 1,7 раза – до 3,4 млн т и 936 тыс. т соответственно.

Однако в 2024-м из-за усиления конкуренции с китайской сталью и усложнения расчетов поставки российских полуфабрикатов в Турцию упали на 20% – до 2,4 млн т, горячекатаного проката на 6% – до до 581 тыс. т. Экспорт российского чугуна в Турцию по итогам прошлого года (936 тыс. т) практически не изменился.

Cтраны MENA (Ближний Восток и Северная Африка) в условиях санкционного давления и перенаправления экспорта не смогли стать для РФ значимыми потребителями стали. Россия смогла увеличить только поставки стальных полуфабрикатов, которые в 2022 году выросли сразу в 3 раза – до 694 тыс. т, однако по итогам 2023-го экспорт сократился на 19% г./г. – до 562 тыс. т. Одновременно в 2022-2023 гг. по сравнению с 2021-м объемы экспорта горячекатаного проката и железной руды снизились, тогда как поставки чугуна и так были крайне незначительными.

Среди стран MENA крупнейшими потребителями стальной продукции по итогам 2023-го были:

• чугун – ОАЭ (48 тыс. т) и Саудовская Аравия (20 тыс. т);
• стальные полуфабрикаты – Египет (198 тыс. т);
• горячекатаный прокат – Египет (163 тыс. т);
• железная руда – ОАЭ (44 тыс. т).

Евросоюз не отказывается от российской стали

До полномасштабной агрессии против Украины Евросоюз являлся ключевым рынком для российской продукции ГМК. В то же время ЕС одним из первых ввел ограничения для импорта стального проката из России, а также арматуры, сварных и бесшовных труб. Однако поставки российских полуфабрикатов и чугуна в ЕС продолжились, хотя для них действует режим квот.

По итогам прошлого года экспорт российского чугуна в ЕС снизился на 27% – до 1,03 млн т, а поставки слябов выросли на 4,3% – до 3,15 млн т. В прошлом году квота на российский чугун (1,14 млн т) была полностью использована к сентябрю. В 2025-м она составляет 700 тыс. т.

По итогам января-февраля 2025 года Евросоюз резко нарастил импорт российского металлургического сырья. Основной объем приходится на чугун, импорт которого за два месяца составил 678,4 тыс. т (+8,7 раза г./г.). Годовая квота на чугун уже близка к исчерпанию. Крупнейшими потребителями чугуна из РФ являются Италия – 506,2 тыс. т, Латвия – 87,2 тыс. т и Бельгия – 31,1 тыс. т.

Значительные объемы импорта приходятся и на полуфабрикаты – 551,4 тыс. т (+16,2% г./г.). Основные объемы этого импорта январе-феврале направлены в Бельгию – 246,9 тыс. т (+74,4% г./г.), Италию – 152,69 тыс. т (+18% г./г.), и Данию – 81,1 тыс. т (-14,8% г./г.).

Отдельная ситуация с еще одним инициатором санкций – США. До 2022-го Россия поставляла на американский рынок преимущественно чугун и полуфабрикаты –2,1 млн т и 1,2 млн т по итогам 2021 года соответственно. С учетом санкций и высоких транспортных расходов нынешнее значение поставок продукции ГМК из России на рынок США минимальное. Импорт черных металлов из России в США с января по ноябрь 2024 года сократился по сравнению с аналогичным периодом 2023-го в 16 раз – до $12,6 млн, алюминия – в 19 раз, до $2,3 млн. Поставки металлических руд за тот же период составили всего $872 тыс.

Экспортные выводы

Динамика российского экспорта стали на крупнейшие региональные рынки является разнонаправленной. Переориентация экспорта на новые рынки в странах Азии, Ближнего Востока и Африки не компенсировала потери в объемах и маржинальности. Тем более, что из-за удлинения экспортных маршрутов выросли логистические издержки, а привлечение покупателей​ в 2022-2023 гг. сопровождалось скидками в размере 15-30%. По российским оценкам по итогам 2022 года санкции повлияли на экспорт 3,9 млн т готовой стальной продукции, 700 тыс. т полуфабрикатов и 200 тыс. т труб.

Кроме того, если в 2022-2023 гг. переориентация на азиатские и ближневосточные рынки вкупе с ценовыми дисконтами давала определенные результаты, то в 2024-м резко обострилась конкуренция с дешевой китайской сталью.

Впрочем, несмотря на санкционные ограничения объемы российского экспорта стали остаются значительными, в основном из-за спроса в странах, которые их не вводили, и отсутствия полного запрета на импорт российских полуфабрикатов в ЕС. Дополнительным поддерживающим фактором для экспорта был демпинг на стальную продукцию, что делало ее более привлекательной для покупателей.

С другой стороны, из-за продолжительного снижения спроса и цен на металлопродукцию в мире, внутренний рынок РФ становится даже более маржинальным для металлургов, особенно с учетом текущего укрепления рубля.  В настоящее время внутренние цены на сталь в России превышают мировые примерно на 15% по сравнению со средним значением в 4%.

Металлургические ожидания

Наиболее вероятно, что негативная тенденция спада производства стали будет продолжена и в 2025 году. За первые три месяца 2025 года потребление стали в России снизилось на 13% г./г. Внутренний рынок РФ сейчас не демонстрирует потенциала роста в ближайшей перспективе.

Самый оптимистический сценарий – выплавка стали в России на уровне 2024-го, а в худшем – продолжение падения. Ассоциация «Русская сталь» прогнозирует на 2025 год спад видимого потребления стали еще на 6% г./г (2024 – 5,6% г./г) и снижение экспорта на 2,5% г./г.

В свою очередь Минэкономразвития РФ заложило в базовый сценарии рост металлургического производства в 2025 году на 1,3% г./г., а добычи металлических руд – на 2,3% г./г. Однако это очень относительные прогнозы, поскольку по итогам 2024-го министерство ожидало рост в металлургии на 0,4% г./г., тогда как в действительности все было гораздо хуже (-7% г./г.).

Состояние отрасли будет во многом определяться траекторией ключевой ставки ЦБ РФ. Ожидается, что ставка будет оставаться на высоком уровне в течение всего периода, и даже при начале цикла снижения ситуация в металлургии может несущественно улучшаться с лагом в квартал и больше.

Впрочем, ситуация в российской металлургии во многом зависит от геополитики – а именно от скорости и характера договоренностей с Украиной, ЕС и отдельно между РФ и США. В любом случае возвращение российского металлопроката на европейские рынки в ближайшей перспективе выглядит маловероятным.