35-я неделя: металлурги держат максимальную загрузку шестой месяц

Производство стали в Украине достигло некоторого локального пика и уже пять месяцев держится на одном уровне. «Метинвест» прогнозируемо нарастил финансовые результаты во втором квартале, который стал пиковым. Вряд ли конъюнктура 2021 года повторится еще когда-либо.

Евросоюз ожидаемо получил ответ на продление системы импортных квот. Пока только от Индии, но эффект домино вполне реалистичен. Декарбонизация расширяет горизонты: металлурги все больше вовлекают в этот процесс потребителей стали и производителей электроэнергии.

Объем производства стали в августе сохранился на уровне июля

Пять месяцев подряд объем производства стали в Украине держится практически на одном уровне 1,85-1,87 млн т. При максимально благоприятной конъюнктуре предприятия стараются выдать максимум. Но этот уровень, который мы наблюдаем на сегодня, соответствует максимальной загрузке мощностей предприятий.

За 8 месяцев 2021 г. металлургические предприятия Украины нарастили объем производства стали на 6,7% – до 14,6 млн т. Загрузка августа полностью соответствует загрузке июля. Если форс-мажоров на мировых рынках до конца года не случится, то предприятия смогут работать с аналогичной загрузкой до конца года.

Это будет означать годовой объем производства на уровне около 22 млн т. Это максимальный показатель с 2016 г., когда в состав показателя включались предприятия на неконтролируемых территориях. В начале года мы ожидали, что объем производства стали в Украине составит 21,5-21,8 млн т.

«Метинвест» улучшил финансовые результаты в І полугодии

С точки зрения продаж второй квартал был лучшим за историю компании. Квартальные продажи достигли $4,8 млрд. Дефицит плоского проката в ЕС позволил нарастить продажи в данном направлении. Равно как и восстановление производства стали в Европе способствовало росту продаж ЖРС.

Показатели динамики квартал к кварталу или полугодие к полугодию – на высоком уровне, но это обманчиво, так как на второй квартал этого года пришелся пик конъюнктуры рынка, а на второй квартал прошлого года – дно кризиса. Например, цены на ЖРС и чугун выросли в 2 раза, на слябы – в 2,5 раза. Но такая ситуация неустойчива. На данный момент цены на прокат снизились со своих июньских максимумов на 20%, на ЖРС – на 32%.

Дефицит чипов негативно влияет на автомобильное производство и на потребление плоского проката. Китай пытается снизить производство стали в стране, что охлаждает цены на сырье – как на ЖРС, так и на лом. Во второй половине года наблюдается определенное замедление экономики после резкого восстановления в первом полугодии. Поэтому возврат цен от пиковых значений к нормальным во второй половине года обусловит определенную просадку финансовых результатов к их нормальному уровню.

Капитальные инвестиции во втором квартале оказались рекордными с третьего квартала 2019 г. – на уровне $264 млн. Капитальные инвестиции вырастут в следующих периодах за счет приобретения целостного имущественного комплекса Днепровского меткомбината. По данным из комментария генерального директора компании Юрия Рыженкова, CАPEX в ДМК составят $100 млн в год в следующие несколько лет. Сумма инвестиций «Метинвеста» в этом году составит до $1 млрд, а в следующем Группа планирует нарастить вложения до $1,4 млрд на фоне озвученных масштабных проектов в строительство стана холодной прокатки на ММК им. Ильича, а также экологических проектов. Экологические расходы «Метинвеста» в І полугодии составили $204 млн.

Евросоюз столкнулся с ответной реакцией на продление импортных квот

Продление импортных квот на сталь в ЕС не могло остаться незамеченным странами – торговыми партнерами. Согласно нормам ВТО, для защиты внутренних производителей считается достаточным однократное введение импортных квот на 3 года. Продление на новый срок возможно, но в этом случае торговые партнеры получают возможность вводить ответные меры для получения компенсации ущерба от торговых ограничений.

Первой на этот путь вступила Индия. Правительство страны уведомило ВТО о намерении ввести пошлины на сумму $346 млн (€292 млн) на импорт продукции из ЕС. Сумма обосновывается тем, что в результате торговых ограничений со стороны ЕС Индия потеряла €1,2 млрд экспорта, с которого можно было собрать €292 млн пошлин.

Соединенные Штаты, в свою очередь, планируют последовать примеру ЕС и заменить импортные пошлины на систему квот для импорта стали и алюминия из стран Евросоюза. Официального предложения пока не последовало, однако такой шаг вполне реалистичен. С одной стороны, американские производители стали традиционно лоббируют необходимость защиты внутреннего рынка. С другой стороны, власти США пытаются улучшить отношения с Евросоюзом, и с этой точки зрения введение квот выглядит приемлемым, т.к. квоты позволят поставлять часть продукции без уплаты импортных пошлин.

Протекционизм постепенно модифицируется и приобретает новые формы. Этот процесс будут продолжать в дальнейшем, поскольку понимают важность развития и поддержки собственной промышленности. Свободная торговля уходит в историю. Защита собственных интересов – основной мотив действий госинститутов в разных странах. Правила внешней торговли меняются, на первое место выходят двухсторонние договоренности между странами, которые заключаются на взаимовыгодных условиях и позволяют облегчить внешнюю торговлю. Украине необходимо приспосабливаться к новым реалиям, чтобы не выпасть из мировой экономики.

Как декарбонизация меняет отношения металлургов со смежными секторами

В профессиональной среде мы часто слышим о намерениях разных производителей стали стать углеродно нейтральными. Например, SSAB планирует перейти на безуглеродное производство стали к 2045 г., а многие другие производители, включая ArcelorMittal, ThyssenKrupp, Tata Steel Europe, Posc, Nippon Steel, US Steel, – к 2050 г. Параллельно возникает вопрос о готовности потребителей покупать «зеленую» сталь. Хотя технологии низкоуглеродного производства стали находятся на ранних стадиях развития, уже очевидно, что себестоимость производства окажется выше, чем при традиционном кислородно-конвертерном производстве (по разным оценкам, в зависимости от технологии разница составит от 10% до 80%).

Сегодня можно с уверенностью сказать, что такая заинтересованность есть. На примере автомобилестроения. Недавно группа Mercedes-Benz объявила о партнерстве со шведской компанией SSAB для обеспечения поставок безуглеродной стали. SSAB развивает проект HYBRIT, в рамках которого сталь производится с использованием железа прямого восстановления в электродуговых печах, а для производства железа прямого восстановления используется водород, что сводит выбросы СО₂ практически до нуля. SSAB рассчитывает, что производственные процессы по новой технологии будут отлажены к 2026 г. и тогда же компания сможет поставлять на рынок безуглеродную стальную продукцию в промышленных масштабах.

Первые прототипы деталей из безуглеродной стали SSAB изготовит для Mercedes-Benz уже в следующем году. А к 2039 г. автопроизводитель рассчитывает полностью декарбонизировать производство по всей цепочке поставок. И сотрудничество с SSAB не является единственным проектом.

Ранее Mercedes-Benz инвестировал в стартап H2 Green Steel (H2GS). Точная сумма неизвестна, но, скорее всего, измеряется несколькими миллионами долларов. H2GS развивает такую же технологию производства стали, что и SSAB – прямое восстановление железа водородом. С 2025 г. автопроизводитель планирует использовать безуглеродную сталь, производимую стартапом, в своих автомобилях. Это время привязано к запланированному запуску завода H2GS в 2024 г.

Группа Mercedes-Benz не является единственным примером. Группа BMW в марте этого года инвестировала в американский стартап Boston Metal, который развивает технологию электролиза железа. В 2020 г. этот проект прошел стадию лабораторных исследований. На 2021-2022 гг. намечены полупромышленные исследования. Строительство первого завода промышленного масштаба запланировано на 2024 г.

То есть спрос на «зеленую» сталь уже есть. Компании-потребители фактически сами об этом заявляют, вступая в сотрудничество с металлургами. Между производителями стали уже начинается гонка за обеспечение этого спроса. Металлургические компании, которые смогут быстрее адаптироваться и наладить производство углеродно нейтральной стали, выиграют гонку. Остальные рискуют потерять рынок сбыта.

Кроме сотрудничества с потребителями, которое дает компаниям сбыт продукции, металлурги вовлекаются в смежные сектора, которые являются поставщиками продукции и услуг для метзаводов. Традиционно металлургические компании стремились включить в свой состав железорудные предприятия. Такая вертикальная интеграция обеспечивала конкурентные преимущества, связанные с наличием собственного железорудного сырья.

Сегодня мы видим, что декарбонизация расширяет возможные формы вертикальной интеграции, и металлургам уже интересно развивать собственные проекты в сфере возобновляемой энергогенерации. Это неудивительно, поскольку декарбонизация металлургического производства требует поставок «зеленой» электроэнергии. Она нужна и для электродуговых печей, и производства «зеленого» водорода, и для работы установок по улавливанию СО₂, а также для многих других процессов. Фактически металлурги становятся инвесторами в возобновляемую энергетику.

В частности, Salzgitter развивает проект WindH₂, чтобы обеспечить свое производство электроэнергией ветровых электростанций. В мае 2020 г. стартовало строительство 7 ветровых турбин, составляющих Windpark Salzgitter. Общая мощность турбин – 30 МВт. Инвестиции в проект, включая строительство турбин, водородного завод и сопутствующей инфраструктуры, составят $56 млн.

Gerdau планирует создать с Shell Brasil совместное предприятие солнечной энергетики (мощность – 190 МВт). Этот шаг приблизит Gerdau к обеспечению своих потребностей в электроэнергии, а также позволит выйти на рынок возобновляемой энергии. Ожидается, что с 2024 г. часть электроэнергии также будет продаваться на рынке через трейдинговую компанию Shell.

Группа ArcelorMittal инвестировала $25 млн в компанию Form Energy, занимающуюся разработкой аккумуляторов для хранения электроэнергии. Они призваны обеспечить регулярные поставки «зеленой» электроэнергии, которые невозможны в обычных условиях (возобновляемая генерация непостоянна и ее объемы зависят от природных условий). ArcelorMittal также рассчитывает наладить поставки своей продукции для потребностей производства аккумуляторных батарей.

Ранее ArcelorMittal в рамках фонда XCarb уже инвестировал в компанию Heliogen, разрабатывающую технологии по использованию солнечной энергии. Между сторонами подписан меморандум о тестировании разработок Heliogen на заводах ArcelorMittal.

Также ArcelorMittal заявил о планах инвестировать в строительство солнечных электростанций в Индии. В штате Раджастан группа построит парк солнечных электростанций мощностью 4,5 ГВт, инвестировав $2,6 млрд. В штате Гуджарат ArcelorMittal вложит $6,8 млрд в солнечную и ветровую энергетику, а также производство водорода.

Как видим, декарбонизация создает дополнительные возможности для развития не только металлургии, но и других связанных с ней отраслей. Использование этих возможностей во многом будет зависеть от государственной политики, которая может как ускорять появление новых производств, так и препятствовать этому. Об этом нужно задумываться сейчас, поскольку условия для конкурентоспособности в экономике будущего закладываются уже сегодня.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.