21-я неделя: производственные индексы ЕС снижаются, Украины – растут

На прошлой неделе стали известны результаты опросов европейских менеджеров по закупкам. Индекс PMI демонстрирует низкие значения с середины прошлого года. А за апрель он опустился еще на 0,2 пункта. Аналитики расценивают это как сигнал о возможном снижении цен на металлургическую продукцию в еврозоне уже летом.

В то же время украинский индекс промышленного производства демонстрирует рост. Это, вкупе с прочими факторами, обещает украинским металлургам сохранение хороших позиций на глобальном рынке. Особенно в сегменте полуфабрикатов.

МИР

Производственная активность в еврозоне снижается

Об этом свидетельствует показатель PMI (индекс менеджеров по закупкам). Его значение в мае снизилось по сравнению с апрелем до 47,7 с 47,9.

PMI является опережающим показателем, т.е. показывает настроения на рынке, а его динамика имеет четкую связь с ценами на готовую металлопродукцию.

Этот показатель непрерывно падает с июля 2018 года. Его значение ниже 50 означает, что производственная активность падает. И это происходит уже четвёртый месяц подряд. Поэтому в летний период мы можем увидеть ослабление цен.

Композитный индекс PMI, напротив, вырос по сравнению с апрелем и достиг 51,6. Общую экономическую активность поддерживает сектор услуг.

При этом объемы строительства в ЕС пока растут. Сектор строительства является важным фактором, который поддерживает рынок стали на данный момент.

По прогнозам Eurofer, объемы строительных работ в этом году вырастут на 2,1%. Но при этом основной рост придется на первые два квартала (+3,1% и +2,7% соответственно), а в 3-м и 4-м кварталах ожидается замедление роста до 1,3%-1,6%. Поэтому во втором полугодии рынок будет испытывать цены на прочность.

Импорт готовой металлопродукции в США за январь-апрель снизился на 17%

В первую очередь снизились объемы импорта листового проката (-25-26%). Снижение зафиксировано практически по всем видам продукции, кроме труб для трубопроводного транспорта (+17%), где США зависимы от импортной продукции.

По итогам января-апреля загрузка мощностей американских производителей составила 81,8% по сравнению с 76,6% годом ранее. На фоне роста производства вырос импорт полуфабрикатов (+25%).

Среди поставщиков сильнее всех пострадала Южная Корея (-30%).

Импорт стальной продукции в США может увеличиться в ближайшие месяцы как результат отмены импортных пошлин для Канады и Мексики, а также снижения пошлин для Турции.

Потребление лома в мире выросло на 10%

По данным International Recycling Bureau, объем производства стали электрическим способом в прошлом году в мире вырос на 12%, до 524 млн т. При этом потребление лома выросло на 10%. То есть потребление лома в прошлом году в конвертерном производстве снизилось, скорее, ввиду его дороговизны по отношению к чугуну.

Драйверами роста потребления лома выступили США. Там поддержку местным производителям оказало действие Раздела 232, а также Китай, где производство электростали выросло в два раза благодаря ужесточению экологических требований.

Но Китай самодостаточен в плане обеспечения ломом и влияния на рынок непосредственно лома не оказывает, более того – страна снижает импорт после ужесточения правил обращения с отходами. Поэтому объемы международной торговли ломом выросли только на 2,6%.

В этом году рост производства стали демонстрирует главным образом только Китай (+10%). Кризис наблюдается в Турции, которая занимает 20% в мировом импорте лома. Производство стали в Турции по итогам трех месяцев упало на 14%, а импорт лома – на 28%.

Поэтому в 2019 году объем потребления лома в мире имеет шансы подрасти вместе с повышением производства стали на 1,3% (прогноз WSA) и ввиду большей ценовой доступности лома по сравнению с ЖРС. Однако объемы мировой торговли упадут.

British Steel вошла в процедуру ликвидации

22 мая Верховный суд Великобритании запустил принудительную ликвидацию British Steel Limited. Предприятие признано банкротом после провала переговоров между собственником (Greybull Capital), кредиторами и правительством, которое отказалось предоставить заем в размере £30 млн.

British Steel обязана продать все активы, чтобы погасить долги и обеспечить выплату зарплаты сотрудникам. При этом компания продолжит производить и поставлять продукцию до тех пор, пока не найдут покупателя для ее активов. Законодательно ликвидация не ограничена в сроках. Поэтому компания еще долго может находиться в подвешенном состоянии.

По информации СМИ, производственные активы British Steel находятся в проблемном состоянии, поэтому новому собственнику придется инвестировать в модернизацию как минимум £250 млн.

В начале мая British Steel уже получила кредит от правительства в размере £120 млн на покупку квот на выбросы СО₂. Такая необходимость возникла из-за отсрочки Brexit, которая побудила ЕС временно приостановить бесплатное предоставление квот британским компаниям.

British Steel (бывшая Tata Steel Long Products Europe) в 2016 году была продана инвестиционному фонду Greybull Capital за £1. В 2017 финансовом году (март 2016 – март 2017) EBITDA компании составила $47 млн, а в 2018-м – $68 млн. В 2017 году British Steel приобрела производителя катанки FNsteel (Нидерланды), а в 2018 году выиграла тендер на покупку завода Ascoval (Франция).

Позиции British Steel ухудшились из-за действия целого комплекса факторов, в том числе роста цен на железную руду, ослабления фунта стерлингов, роста расходов на электроэнергию и покупку квот на выбросы, увеличения импорта металлопродукции в ЕС.

Но главную роль сыграла неопределенность вокруг Brexit. Европейские потребители воздерживаются от размещения заказов на British Steel, так как не понимают, как будет регулироваться товарооборот после выхода Великобритании из ЕС.

УКРАИНА

Промышленное производство в Украине продолжает расти

Промпроизводство в апреле 2019 года выросло на 5,2% в годовом выражении, а за 4 месяца 2019 года – на 0,6%.

На первом месте по темпам роста фармацевтическое производство – +23,0% (апрель 2019 года к апрелю 2018 года). На втором месте – производство химической продукции (+14,7%), на третьем  – машиностроение (+10,8%), на четвертом – металлургия (+9,9%).

В целом 2019 год удачно начался для металлургической промышленности Украины. Производство стали за 4 месяца увеличилось на 7,0% в годовом выражении. Цены на ЖРС остаются высокими, сохраняя конкурентные преимущества украинских вертикально-интегрированных производителей.

Несмотря на торговые ограничения, позиции украинских метпредприятий на внешних рынках выглядят достаточно устойчивыми, особенно в сегменте полуфабрикатов.

«Укрзалізниця» отменила результаты тендера по продаже лома

16 мая «Укрзалізниця» продала один из пяти лотов лома на ProZorro.Sales – самый дешевый лот №19Б (32,6 млн грн). Торги по лотам 20Б (лом стальной, 44 млн грн), 18Б (оси колесных пар, 50 млн грн), 17Б (оси колесных пар, лом стальной легковесный) и 21Б (лом стальной, 103,7 млн грн) не состоялись из-за отсутствия заявок.

Однако на следующий день (17 мая) УЗ отменила результаты состоявшегося аукциона. Причина – техническая ошибка, случившаяся на подготовительном этапе. УЗ планирует переформатировать лоты и в ближайшее время назвать дату новых торгов.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале