Чего ждать от китайских сталелитейщиков в 2020 году

28-30 октября World Steel Dynamics и GMK Center провели в Милане крупнейшую для Европы стальную конференцию года. Президент китайской консалтинговой компании SteelHome, специализирующейся на рынке стали, Ву Венг Чанг во время выступления на мероприятии поделился аналитикой относительно показателей работы китайской стальной промышленности в 2019 году, а также прогнозами на 2020-й. GMK Center публикует главные тезисы его выступления.

Реформа

Правительство Китая с 2016 года проводит структурную реформу сталелитейной и угольной промышленности, в результате которой ликвидировано 150 млн т сталеплавильных мощностей и полностью закрыты мощности по производству некондиционной стали. В течение 2016-2019 годов экспорт стали из Китая снижался. Металлургические предприятия, входящие в состав Китайской ассоциации чугуна и стали (CISA), в 2017 году получили совокупную прибыль в размере 195,1 млрд юаней, в 2018 году – 286,2 млрд юаней, в январе-августе 2019 года – 136,9 млрд юаней.

Это рекордные для китайской стальной индустрии показатели прибыльности.

Китайские сталелитейщики в 2019 году

Производство стали в Китае в январе-сентябре 2019 года составило 747,82 млн т, что на 8,4% больше, чем в предыдущем году. Импорт составил 8,75 млн т, снизившись на 12,2% в годовом исчислении. Экспорт – 50,31 млн т, что на 5% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Видимое потребление нерафинированной стали составило 704,9 млн т, что на 9,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Драйверами роста спроса на сталь в Китае в 2019 году были:

• инвестиции в недвижимость – сохранили быстрый рост;
• инвестиции в строительство инфраструктуры – сохранили стабильный рост;
• секторы, потребляющие сталь – стабилизировались (за исключением некоторых отраслей промышленности).

Прогноз на четвертый квартал 2019 года

По прогнозам SteelHome, производство стали в Китае в четвертом квартале года составит 232 млн т, что на 1,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Импорт прогнозируется на уровне 2,95 млн т, что на 7,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Экспорт ожидается на уровне 15,8 млн т, что на 3,6% ниже по сравнению с октябрем-декабрем 2018 года. Видимое потребление нерафинированной стали – 219,02 млн т, что на 1,9% больше, чем в предыдущем году.

Ожидается, что в целом в 2019 году в Китае будет произведено 980 млн т стали, что на 5,6% больше, чем в прошлом году. Экспорт – 66,1 млн т. Видимое потребление – 924 млн т, что на 6,3% больше, чем в прошлом году.

Прогноз рынка стали на 2020 год

• Производство стали – 960 млн т, то есть на 2% меньше в годовом исчислении
• Экспорт – 66 млн т
• Импорт – 11,5 млн т
• Видимое потребление сырой стали – 902 млн т, что на 2,4% ниже, чем в 2019 году.

Железная руда

Импорт железной руды в Китай в январе-сентябре 2019 года составил 784,14 млн т, снизившись на 2,4% в годовом исчислении. Средняя цена импорта составила $96,1/т, увеличившись на 37,3% в годовом исчислении.

В целом по итогам 2019 года импорт железной руды ожидается на уровне 1,05 млрд т, что на 1,4% меньше по сравнению с 2018-м.

Прогноз рынка железной руды на 2020 год

• Объем производства – около 850 млн т, что на 1,2% больше, чем в 2019 году
• Импорт железной руды – 1,02 млрд т, что на 2,9% меньше, чем в 2019 году.

Цены

Китай запустил фьючерсные контракты на основные виды продукции, такие как арматура, горячекатаный прокат, нержавеющая сталь, коксующийся уголь, кокс, железная руда, ферросплавы, энергетический уголь и др. Цены на фьючерсном рынке стали важным фактором для отслеживания ситуации на китайском рынке стали.

SteelHome прогнозирует, что в 2020 году средняя цена на обычные горячекатаные продукты в Китае составит около 3500 юаней за тонну, что на 8% ниже, чем в 2019-м. Импортная цена на железную руду будет находиться в диапазоне $65-95 за тонну (CIF, Китай), снизившись на 10-15% с 2019 года.

Выводы

По прогнозам SteelHome, мировую экономику в 2020 году ожидает замедление. Китайская экономика, по прогнозам, в 2019 году вырастет на 6,2%, а в 2020-м – примерно на 6%. В частности, правительство будет стимулировать спрос за счет снижения налогов и сборов, а также способствовать экономическому росту за счет развития железных дорог, железнодорожного транспорта, городских парковок и других объектов инфраструктуры.

Быстрый рост сталелитейной промышленности в Китае обусловлен в основном быстрым ростом спроса на внутреннем рынке. Экспорт стали из Китая в 1996-2018 годах составил лишь 8,9% от общего производства.

В будущем спрос в Китае останется на высоком уровне. К тому же китайская стальная промышленность строго контролирует введение в эксплуатацию новых мощностей. Дополнительным ограничивающим фактором выступят требования по снижению выбросов.

Китайская сталелитейная промышленность будет настаивать на повышении экологичности производства, внедрении «умных» технологий, ускорении слияний и поглощений, оптимизации производства для дальнейшего повышения качества продукции и устранения избыточных мощностей.

Также будет расти доля производства на основе электродуговых печей, а спрос на железную руду, соответственно, будет падать.