Morgan Stanley ожидает дефолта России с середины апреля

Американская финансовая корпорация Morgan Stanley рассматривает дефолт России как наиболее вероятный сценарий, который может наступить 15 апреля.

Согласно прогнозу корпорации, опубликованному в Bloomberg, это связано с окончанием льготного периода выплат по долларовым облигациям с погашением в 2023 и 2043 годах

В записке Morgan Stanley отмечается, что шансы России выплатить свой внешний долг уменьшаются по мере падения цен на облигации, надвигающейся рецессии в стране и накопления различных ограничений на платежи после вторжения в Украину.

Кроме того, неуплата может быть связана с нежеланием России платить иностранным кредиторам из-за санкций, введенных США и их союзниками. По данным Morgan Stanley, существует некоторая неопределенность в отношении того, смогут ли американские банки принимать купонные выплаты от российского Министерства финансов.

«Мы видим очень мало стимулов для любого инвестора вкладывать средства в российские суверенные облигации на данный момент», – заявил Саймон Уэвер, глобальный соруководитель компании по стратегии суверенного кредитования развивающихся рынков.

Анализируя ситуацию в целом, Morgan Stanley сравнивает текущую ситуацию с дефолтом Венесуэлы. Так, долларовые облигации Венесуэлы, как и российские, также были исключены из эталонных индексов банка в 2019 году. И так же как у Венесуэлы, у России есть значительные нефтяные активы, которые могут «вступить в игру» после снятия санкций.

Согласно ориентировочным ценам, которые приводит Morgan Stanley, инвесторы оценивают облигации 2023 года примерно в 29 центов за доллар США, что является самым низким показателем за всю историю. За несколько дней до вторжения России в Украину в прошлом месяце облигации торговались выше номинала.

Отметим, что четыре крупнейших в мире сети компаний, предоставляющих аудиторские и консалтинговые услуги, – Deloitte, PricewaterhouseCoopers, Ernst&Young и KPMG – прекратили работу в России. О приостановке работы ранее объявляли Accenture, McKinsey, Boston Consulting Group и Bain&Company.