Мировой рынок горячекатаного рулона в августе продемонстрировал смешанные тенденции

Мировой рынок горячекатаного рулона в августе 2025 года развивался неравномерно. Европейские котировки выросли благодаря ожиданиям регуляторных изменений, тогда как в США наблюдалось падение из-за слабого спроса и избытка предложения. Китайский рынок оставался относительно стабильным, с минимальным снижением цен на фоне высоких запасов и вялого экспорта.

ЕС

В августе 2025 года рынок горячекатаного рулона в Европе продемонстрировал умеренный рост цен на фоне слабого спроса и высокой активности импортеров. Стоимость проката увеличилась на 2-7% в зависимости от региона: в Западной Европе предложения достигли €570/т ex-works (+4,6% к июлю), в Италии – €535/т ex-works (+1,9%), тогда как импорт в Южную Европу подорожал сильнее всего – до €495/т CIF (+6,5%).

Ключевым фактором роста стали не столько фундаментальные изменения спроса, сколько ожидание новых торговых ограничений со стороны ЕС. ArcelorMittal дважды повышал котировки в августе, доведя базовую цену до €610/т delivered. Европейские производители стремились закрепить рост, опираясь на перспективу введения механизма CBAM с 2026 года и новых защитных мер от Европейской комиссии, которые должны были сократить долю импорта.

Однако реальная ситуация на рынке оставалась противоречивой. Большинство крупных покупателей уже в июне-июле законтрактовали значительные объемы в Азии и Турции по €450-515/т CFR, поэтому в августе рынок был пассивным. Спрос в конечных сегментах – автомобильном и строительном – оставался слабым, а в течение летнего сезона деловая активность традиционно снижалась. Сервисные центры отмечали, что цены держатся скорее благодаря ожиданиям регуляторных изменений, чем реальному восстановлению потребления.

В начале сентября импортные котировки уже демонстрировали тенденцию к снижению – до €477/т CIF, тогда как внутренние производители стремятся довести уровень сделок до €600/т. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены в ЕС будут расти медленно и неравномерно: защитные меры и CBAM ограничат давление импорта, однако большие запасы, завезенные летом, будут сдерживать быстрое восстановление. Основное оживление покупателей прогнозируется ближе к октябрю-ноябрю, когда рынок начнет формировать заказы на 2026 год.

США

Рынок г/к рулона США в прошлом месяце продолжил демонстрировать нисходящую динамику. Средняя цена снизилась на 2,8% – до $931,45/т. Крупнейшие производители, в том числе Nucor и California Steel Industries, несколько раз корректировали свои базовые цены вниз, снизив их на $10 в середине месяца. Это стало отражением слабого спроса и нежелания покупателей контрактовать большие объемы по более высоким ценам.

Основными причинами падения стали вялая деловая активность в летний период, избыточное предложение и короткие сроки исполнения заказов – в среднем 3-5 недель. Дистрибьюторы отмечали, что реальные сделки заключались ближе к нижней границе ценового диапазона, а заявленные производителями уровни оставались скорее ориентиром. Спрос в ключевых сегментах оставался слабым, хотя отдельные участники рынка ожидали оживления после окончания летних каникул и сезонных простоев.

Невзирая на общую стагнацию, определенный оптимизм на сентябрь связывают с традиционным ростом закупочной активности в конце лета и стремлением заводов повысить базовые уровни перед переговорами по контрактам на конец года. Однако в начале осени рынок по-прежнему будет находиться под давлением слабого спроса и высокой конкуренции между производителями. В краткосрочной перспективе цены, вероятно, сохранятся около $930/т, а их рост будет зависеть от интенсивности закупок в сентябре-октябре.

Китай

На китайском рынке цены продемонстрировали незначительное снижение – на 1%, до $490/т FOB. В целом месяц прошел стабильно: котировки колебались в пределах нескольких долларов, но в конце августа вернулись к стартовым уровням. В начале месяца цены поддерживались за счет слухов о сокращении добычи угля, однако эффект оказался краткосрочным. Уже со второй декады стало очевидно, что фундаментальные факторы – рост запасов, низкое видимое потребление и осторожность покупателей – оказывают давление на рынок.

На внутреннем рынке поддержку оказывали динамика фьючерсов и определенный рост цен на толстолистовой прокат. В то же время экспорт оставался слабым: большинство сделок заключались в небольших объемах, а покупатели часто откладывали закупки из-за волатильности и ожидания более выгодных условий.

В краткосрочной перспективе ожидается ограниченная поддержка со стороны внутреннего спроса и сезонного пополнения запасов. Вместе с тем слабый экспорт и высокие остатки на складах будут сдерживать рост, поэтому в сентябре котировки, вероятно, будут колебаться вблизи текущих уровней.