Индекс деловых ожиданий металлургов Китая упал до минимума с 2016 года

В октябре индекс деловых ожиданий (PMI) в сталелитейной промышленности Китая снизился на 2,9 п.п. – до 41,3% – по сравнению с предыдущим месяцем и достиг минимального уровня за последние 46 месяцев.

Об этом сообщает Китайская федерация логистики и закупок (CSLPC) на основе опросов игроков рынка Поднебесной.

Субиндексы свидетельствуют, что в Китае в октябре снизился рыночный спрос, сократилось производство стали, невысоки намерения в отношении корпоративных закупок, а также упали цены на продукцию и сырье, объясняют аналитики CSLPC.

Снижение спроса

В октябре на севере начался комплексный контроль за загрязнением воздуха осенью и зимой, и во многих местах начали останавливать производства. Спрос на сталь постепенно ослабевал, а объемы заказов в промышленности снизились.

Индекс новых заказов снизился на 6,3 п.п. – до 31,6% – по сравнению с сентябрем и достиг 4-летнего минимума.

Замедление производства

В октябре под влиянием экологических ограничений правительства и падения рыночного спроса сократился выпуск сталелитейной продукции.

Кроме того, компании были не слишком активны в закупках, и потребление запасов стали увеличилось.

За месяц индекс запасов снизился на 8,8 п.п. – до 36,8%, а их объем – на 5,6%, до 12,56 млн т. Дисбаланс спроса и предложения на рынке стали уменьшился.

Снижение цен

В октябре завершился сезон пиков традиционного спроса, начали приостанавливаться заводы на севере, замедлился и ритм покупок на спотовом рынке. Под влиянием этого цены на сталь поползли вниз. Так, индекс арматуры в Шанхае упал на 4% – до $516,2/т.

Из-за сокращения производства снизился спрос на сырье, а следовательно, и цены на него. Их индекс упал на 18 п.п. – до 33,9%. Так, на 29 октября цена на обычную углеродистую заготовку в Шанхае обвалилась на $15,64 – до $496,13/т  – по сравнению с концом сентября.

Цена на железную руду упала почти на 10% – до $85,5/т.

При этом цены на сырье снижались меньше, чем на сталь, поэтому маржа металлургических компаний находится под давлением.

Прогнозы на ноябрь и далее

Учитывая все эти факторы, CSLPC прогнозирует, что в ноябре спрос на сталь вряд ли значительно возрастет.

«Сейчас темпы экономического роста Китая снижаются, замедляется темп роста инвестиций в новые районы строительства, сокращаются площади покупаемой земли», – объясняют аналитики CSLPC.

CSLPC ожидает, что спрос на рынке стали в ноябре будет постепенно снижаться. Хотя производство благодаря гибкой политике его ограничения значительно не сократится. Цена на сталь будет оставаться низкой и колебаться незначительно. А ее экспорт по итогам 2019 года сократится, ведь новые экспортные заказы в этом месяце упали ниже 40%, достигнув годового минимума.

Как мы сообщали ранее, аналитики центра SteelHome прогнозируют экспорт стали из КНР на уровне 66,1 млн т. В 2019 году, по оценкам SteelHome, Китай произведет 980 млн т стали. Это на 5,6% больше, чем в 2018 году. Ее видимое потребление в 2019 году увеличится на 6,3% – до 924 млн т.

В 2020 году производство стали в Китае сократится на 2% по сравнению с 2019 годом – до 960 млн т, а видимое потребление составит 902 млн т.