Глобальный рынок стали ожидает потрясений на фоне эскалации на Ближнем Востоке

Последние события уже нарушают экспорт стали из Китая в регион

Глобальный рынок стали готовится к масштабным потрясениям после эскалации на Ближнем Востоке и дальнейшей угрозы судоходству через Ормузский пролив. В частности, это нарушает экспорт стали из Китая в регион, сообщает Reuters.

Некоторые китайские экспортеры стали прекратили делать предложения клиентам на Ближнем Востоке на фоне препятствий судоходству через Ормузский пролив, сообщили агентству аналитики и два трейдера. Фрахтовые ставки стремительно растут, а страховщики отменяют покрытия.

Ормузский пролив является основным маршрутом для экспорта стали из Китая в страны Персидского залива. Регион стал вторым по величине рынком для КНР – в прошлом году на его долю пришлось около 16% зарубежных поставок металлопродукции из страны на фоне торговых барьеров.

Перебои с судоходством привели к тому, что некоторые китайские металлурги прекратили предлагать новые партии в регион, поскольку суда на рынки рядом с Персидским заливом в настоящее время недоступны для погрузки, согласно данным трейдера стали и отчетам, опубликованным четырьмя китайскими консалтинговыми компаниями.

Поворот на Ближний Восток частично обеспечивал устойчивость китайского экспорта стали в течение последних трех лет. В краткосрочной перспективе поставки металлопродукции из Китая на эти рынки, вероятно, резко сократятся, что усилит давление на внутренние предложения и снизит цены на сталь, считают аналитики Shanghai Metals Market.

Эскалация конфликта, как ожидается, также спровоцирует сокращение поставок стали с Ближнего Востока, нарушение логистики, рост фрахтовых ставок, страховых премий за региональный транзит и производственных затрат, отмечает Argus Media.

В частности, потенциальное отсутствие Ирана на рынке повлияет на поставки стальных полуфабрикатов. В 2024 году иранский экспорт заготовок и слябов в среднем составлял примерно 250 тыс. т в месяц.

За последние месяцы регион в более широком смысле приобрел значимость в мировом сталелитейном ландшафте благодаря наращиванию мощностей в странах Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC) благодаря относительному отсутствию региональных ограничений на импорт, а также освобождению от ключевых торговых мер, таких как защитные меры ЕС. Он стал основным рынком сбыта не только для китайских, но и для других азиатских поставщиков.

Трейдеры из стран GCC указывают, что закрытие Ормузского пролива может привести к претензиям относительно форс-мажора по уже забронированным грузам. Несколько покупателей из ОАЭ сообщили: отгрузки, запланированные на эту неделю, были приостановлены. Другие же отметили, что новые сделки по стали не заключаются, поскольку поставщики пересматривают риски.

Эти перебои также угрожают зарождающемуся торговому потоку в ЕС. С 2025 года саудовский горячекатаный рулон (HRC) и горячееоцинкованный прокат (HDG) из ОАЭ все чаще попадали на европейский рынок, пользуясь исключениями из защитных механизмов блока.

В ЕС во второй половине 2025 года было импортировано примерно 165 тыс. т саудовского горячекатаного проката, а ОАЭ за тот же период поставили в блок около 130 тыс. т горячецинкованного проката. Последние партии материала, не подпадающего под действие защитных мер, из стран GCC должны прибыть в первой половине 2026 года, однако сейчас эти поставки находятся под угрозой.

Некоторые трейдеры обеспокоены тем, может ли более масштабная эскалация повлиять на перевозку материалов через Красное море.

BigMint отмечает, что в Евросоюзе могут повысится цены не только на сталь, но и на железо прямого восстановления. Производители DRI на основе газа также столкнутся с последствиями. Природный газ составляет примерно 60–70% затрат на таких предприятиях, поэтому устойчивый рост цен на СПГ и региональный газ напрямую приведет к увеличению производственных расходов.

Европейские производители DRI столкнутся с дальнейшим снижением маржи, если сохранятся ограничения в поставках сжиженного природного газа. Производители Ближнего Востока, несмотря на внутренние преимущества, могут ощутить рост альтернативных издержек или волатильности, если региональная энергетическая инфраструктура останется нарушенной.

Стоимость фрахта и пересмотр страхования также повлияют на поток лома черных металлов и марганцевой руды в Индию. Более высокие расходы на логистику повысят цены на грузы, даже если физические поставки останутся доступными.

Напомним, что Китай по итогам 2025 года увеличил экспорт стали на 7,5% г./г. – до рекордных 119,02 млн т. Это помогло компенсировать охлаждение внутреннего спроса.