Европейский рынок HRC в июле погрузился в стагнацию на фоне импортного давления

В июле 2025 года европейский рынок горячекатаного рулона оставался слабым, демонстрируя общее снижение цен на 2-6% в зависимости от региона. Наибольшее падение зафиксировано в Западной Европе, где котировки снизились до €545/т Ex-works (-5,2% за период с 27 июня по 18 июля), а в Италии – до €525/т (-3,7%). Импортные цены в Южной Европе снизились до €465/т CIF (-2,1%), что лишь подтвердило слабость спроса и избыточное предложение.

В течение всего месяца наблюдалась вялая активность со стороны покупателей. Спрос оставался низким как на внутреннем, так и на импортном рынках, а короткие сроки поставки от производителей свидетельствовали о недостаточной загруженности заказами. Значительные объемы импорта из Азии – в частности, из Индонезии, Индии и Турции – реализовывались по рекордно низким ценам €450-490/т CIF. Однако даже столь привлекательные уровни не стимулировали активного пополнения запасов.

В отдельных регионах, в частности в Испании, ситуация выглядела несколько стабильнее благодаря активности в автомобильном секторе. В то же время в таких странах, как Германия, Бельгия или Франция, сервисные центры придерживались осторожной закупочной политики, ориентируясь преимущественно на небольшие объемы и выборочные импортные контракты.

Ключевым фактором давления на цены стала подготовка к введению механизма трансграничной углеродной корректировки (CBAM), который начнет действовать с 1 января 2026 года. Ожидаемые пошлины и сокращение импортных квот в рамках пересмотренных защитных мер ЕС создают неопределенность и уже сейчас заставляют покупателей проявлять осторожность в заключении долгосрочных контрактов.

Несмотря на общий пессимизм, во второй половине июля на рынке появились первые сигналы изменения настроений. Сервисные центры возобновили закупки импорта для пополнения запасов к осени. Это привело к некоторому оживлению, особенно на фоне прогнозируемого роста цен в сентябре. Некоторые трейдеры сообщали о сделках с азиатскими поставщиками на уровне даже €440/т CIF, что позволило перерабатывающим центрам улучшить маржинальность.

ArcelorMittal 23 июля попытался изменить тренд, объявив о повышении базовых цен на €30/т, до €590/т (поставки в октябре). Однако реакция рынка оказалась сдержанной: большинство покупателей сомневаются в способности производителей удерживать новые уровни, особенно с учетом все еще слабого спроса. Аналитики и трейдеры отмечают, что сокращение объемов заказов, избыточное предложение и отсутствие реального восстановления активности создают риски дальнейшего давления на цены.

В целом июль подтвердил сохранение нисходящего тренда на рынке горячекатаного рулона, с умеренными ожиданиями улучшения в сентябре-октябре на фоне новых ограничений импорта и запуска CBAM. Однако восстановление спроса остается ключевым фактором, без которого рынок вряд ли сможет стабилизироваться в среднесрочной перспективе.