Цены на г/к рулон в Европе в мае снизились на 2-4% м./м.

Свировые цены на горячекатаный рулон в мае демонстрировали разнонаправленную динамику. На европейском рынке средние месячные предложения снизились на 2-4%, тогда как в Китае и США наблюдался незначительный рост – на 3-4%.

ЕС

В Европе средние цены на г/к рулон по итогам мая снизились: в Западной Европе – на 1,8%, до €690/т ex-works, а в Италии – на 3,9%, до €675/т ex-works. Одновременно импортная продукция в Южной Европе подорожала на 10,1% – до €629/т CIF. Если сравнивать цены по состоянию на 5 июня с показателем на 1 мая, то в Западной Европе они снизились на 0,7%, до €690/т ex-works, в Италии остались без изменений (€675/т ex-works), а в Южной Европе упали на 1,6% – до €615/т CIF.

Главной особенностью европейского рынка в мае стала крайне низкая активность покупателей. Несмотря на отсутствие резких ценовых колебаний, сервисные центры и дистрибьюторы работали в основном с минимальными объемами, закупая металл лишь для текущих потребностей. Особенно сложной ситуация оставалась в Италии, где спрос фактически замер, а компании сосредотачивались на сокращении накопленных запасов.

Дополнительную неопределенность создавало ожидание нового механизма распределения импортных квот и запуска обновленных торговых правил ЕС с июля. Значительные объемы ранее ввезенного импортного проката, действие CBAM и неуверенность относительно будущих правил сдерживали заключение новых контрактов. В то же время производители старались удержать уровень цен, аргументируя это ростом расходов на энергию, сырье и логистику, которые дополнительно усугублялись геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.

На рынке Северо-Западной Европы котировки в основном консолидировались после апрельской коррекции. Конкуренция между сервисными центрами, готовыми работать с минимальной маржой ради поддержки продаж, не позволила производителям реализовать более амбициозные ценовые планы.

Ожидается, что ситуация может измениться после летнего периода, когда накопленные запасы сократятся, а новые торговые ограничения начнут в полной мере влиять на рынок. Это создает предпосылки для умеренного повышения цен осенью.

США

На американском рынке средние цены на продукцию за май выросли на 3,2% м./м., до $1175,6/т ex-works. Если сравнивать показатель по состоянию на 5 июня с 1 мая ($1212,5/т), то он увеличился на 1,1%.

В отличие от Европы, рынок США продолжил демонстрировать уверенный восходящий тренд. Рост поддерживался ограниченной доступностью спотовых объемов и активной ценовой политикой металлургов. Значительное влияние оказывали сезонные ремонты предприятий, из-за которых сроки поставок сместились на июль–август, а покупатели были вынуждены резервировать продукцию заранее.

Благоприятная конъюнктура сохранялась и на стороне спроса. Производители и дистрибьюторы сообщали о стабильных продажах горячекатаного, холоднокатаного и оцинкованного проката, а хорошие показатели промышленного производства лишь укрепляли оптимизм участников рынка. Важную роль играл и Nucor, который несколькими последовательными повышениями официальных цен задавал тон всему рынку.

Только в конце месяца появились первые сигналы того, что удорожание американского металла может стимулировать увеличение импортных поставок. Пока что этот фактор не оказывал существенного влияния, однако в перспективе он может усилить конкуренцию и ограничить дальнейший рост.

Найближшие месяцы котировки, вероятно, останутся на высоком уровне благодаря достаточному спросу и сезонным простоям заводов. В то же время с увеличением объемов импорта и постепенным улучшением обеспеченности рынка продукции темпы удорожания могут замедлиться.

Китай

В Китае средние цены на прокат в мае выросли на 4,1% м./м., до $519/т FOB. Если сравнивать цены на 5 июня и 1 мая, то они выросли на 1% – до $520/т FOB.

Для китайского рынка май стал месяцем резких изменений настроений. После празднования Дня труда котировки быстро поднялись до максимальных значений почти за полтора года благодаря позитивным макроэкономическим ожиданиям и дорогому коксующемуся углю. Однако уже через несколько дней этот импульс ослаб, и рынок перешел к постепенной коррекции.

Перелом стал следствием ухудшения фундаментальных показателей. Производство росло быстрее, чем спрос, из-за чего запасы горячекатаного рулона начали накапливаться, а видимое потребление сокращалось. Опасения по поводу сезонного летнего замедления лишь усилили пессимистичные настроения и вынудили экспортеров и трейдеров пересматривать свои ценовые предложения.

Внешний рынок также не стал источником поддержки. Активность покупателей во Вьетнаме и других странах Азии оставалась низкой, а конкуренция между китайскими поставщиками обострялась из-за более дешевых предложений и использования схем без уплаты НДС, что усложняло формирование стабильных экспортных цен.

В ближайшей перспективе рынок, скорее всего, останется под давлением избыточного предложения и слабого спроса. Локальную поддержку могут обеспечить изменения цен на сырье или новые меры по стимулированию экономики, однако без улучшения потребления ожидать существенного роста котировок сложно.