Цены на бразильский сляб в августе были на уровне $470 за тонну

На региональных рынках в августе наблюдались разнонаправленные тенденции цен на слябы. Частично это связано с тем, что на каждом рынке действует своя, отличающаяся от других конъюнктура и факторы влияния.

По данным SteelOrbis, средняя экспортная цена бразильского сляба в августе оставалась неизменной на уровне $470/т (на условиях FOB). В то же время, как отмечает Kallanish, в июле в бразильском металлургическом секторе наблюдался спад активности. Загрузка мощностей в июле была на 7 п.п.  ниже, чем за аналогичный период 2024 года. Производство полуфабрикатов в июле снизилось на 0,4% по сравнению с июнем до 727 тыс. т, из которых слябы – 689 тыс. т. С начала года выпуск полуфабрикатов снизился на 10% г./г., до 4,7 млн т.

Причина в том, что 7 августа США ввели 50%-ю пошлину на товары из Бразилии. При этом бразильские полуфабрикаты и готовая сталь уже и так облагаются 50%-м тарифом в США по разделу 232. Из-за таких высоких пошлин американским покупателям станет дешевле покупать слябы у других стран.

Из-за большой зависимости от американских покупателей, бразильская сталелитейная отрасль может столкнуться с дополнительными трудностями вдобавок к проблемам, которые связаны с растущей конкуренцией со стороны дешевого азиатского импорта. За первую половину этого года Бразилия продала США 2,7 млн т слябов, а за весь прошлый – 4,3 млн т. Рынок, видимо, заранее готовился к новым пошлинам, что и привело к росту импорта. Например, в июне США ввезли из Бразилии 353,7 тыс. т слябов, по сравнению с 326 тыс. т в мае.

Средние цены на сляб на условиях FOB Черное море в августе (по состоянию на 15-е число) выросли на 2% – до $430/т. При этом сам рынок остается достаточно активным. Собственное производство сляба в Турции в январе-июле составило 7,8 млн т (рост на 8% г./г.), а импорт в І полугодии вырос на 5,3% г./г., до 2 млн т. Около 56% от общего импорта занимает российский сляб, объем ввоза которого в І полугодии вырос на 89% г./г – до 1,1 млн.

Позиции российского сляба в ЕС остаются пока значимыми, но годовая квота на импорт продукта в Евросоюз близка к исчерпанию в преддверии 30 сентября, когда наступит новый период. По состоянию на 15 августа из квоты в 3,2 млн т оставалось всего 27 тыс. т. С 1 октября и на протяжении календарного года она будет составлять 3 млн т.

В свою очередь средние цены на сляб в Японии в августе снизились на $10, до $460/т. На других азиатских рынках цены на сляб стабилизировались после недавнего снижения. По данным SteelOrbis, цены на азиатские слябы в августе не повысились на фоне слабого спроса в Китае и конкуренции с российской продукцией. Попытки азиатских экспортеров сляба повысить цены в середине августа провалились.

Одновременно средняя цена на бенчмарк для слябов – горячекатаный рулон (HRC) – в августе сократилась на $5, до $490/т (на условиях China FOB). Спрос на региональных рынках HRC в прошлом месяце оставался слабым или стабильным, а цены колебались в узком диапазоне в отличие от последней недели июля, когда мировые котировки на горячекатаный рулон росли, чему способствовало укрепление на китайском рынке. На рынке в августе наблюдалось сезонное замедление на фоне макроэкономической неопределенности в мире и Китае в частности, где наблюдались как позитивные, так и негативные новости для этого сегмента.

Напомним, что по итогам июля на региональных рынках наблюдалась преимущественно понижательная динамика цен на сляб. Средняя экспортная цена бразильского сляба в июле снизилась до $470/т с $482/т в конце июня (на условиях FOB) на фоне ожиданий введения пошлин на бразильский импорт.