Азиатские рынки ожидают снижения цен на коксующийся уголь во II квартале

Рынок морского коксующегося угля вошел во второй квартал текущего года с сигналами к снижению котировок. Это усугубляет опасения, что цены на премиальную продукцию могут опуститься ниже минимумов, достигнутых в 2023 году, сообщает S&P Global.

В то же время, участники рынка рассматривают недавний отскок котировок в середине апреля как временный на фоне колебаний фьючерсов.

Ожидается, что во втором квартале улучшится предложение премиального угля из Квинсленда, поскольку этот производственный центр выходит из сезона дождей. Кроме того, крупные горнодобывающие компании должны закрыть финансовый год, который заканчивается в июне.  В феврале Австралия уже показала значительный рост экспорта коксующегося угля, увеличив объемы заграничных поставок на 15% м./м. и 58% г./г. – до 15,71 млн т. Это происходило на фоне слабого спроса,

К избыточному предложению добавилось резкое увеличение объема спотовых грузов, предложенных крупным австралийским производителем угля, редко выходящего на рынок на таких условиях. По данным источников, в марте эта компания отправила несколько партий коксующегося угля на судах Panamax.

На этом фоне падение цен на коксующийся уголь усилилось к концу первого квартала. По состоянию на 28 марта, по оценке Platts, котировки австралийского сырья (FOB Australia) снизились на $79,25/т, или на 24% кв./кв. и 19% г./г. – до $244,5/т. Цены на китайский уголь (CFR China) упали на 23% к предыдущему кварталу и на 18% в годовом исчислении, на $75/т – до $257/т.

Аналитики S&P Global снизили свой прогноз цены на австралийский коксующийся уголь до $283/т в 2024 году по сравнению с предыдущим прогнозом в $289/т. Они не ожидают, что в этом году цены снова поднимутся выше $300/т из-за слабой конъюнктуры на рынке стали.

Ключевой рынок Китая в марте лидировал в падении цен на морской уголь, снижались и внутренние цены на это сырье. Несмотря на определенный оптимизм, наблюдавшийся на
фьючерсном рынке в середине апреля, низкий спрос со стороны меткомбинатов, похоже, сохранится из-за отсутствия существенной политики правительственного стимулирования. Это может привести к сокращению китайского импорта морских материалов до конца 2024 года. Однако некоторые источники все еще надеются, что внутренние цены найдут поддержку во втором квартале текущего года.

В Индии в первом квартале спрос на коксующийся уголь на спотовом рынке выглядел слабым на фоне высоких цен FOB. Конечные потребители искали альтернативные источники, а некоторые покупали металлургический кокс, поскольку серия снижения цен на китайском рынке этой продукции повлияла на международные котировки.

Индийские меткомбинаты обычно пополняли запасы накануне сезона дождей, который начинается в июне. Однако сезонная ценовая поддержка считается умеренной, поскольку в стране в апреле-июне запланированы всеобщие выборы.

Правительство не может объявлять какие-либо новые инфраструктурные и строительные проекты до завершения избирательного процесса. Однако после этого спрос на коксующийся уголь, вероятно, получит поддержку, особенно после того, как в июле будет объявлен полный бюджет страны. В последние годы власти увеличили бюджетные ассигнования на инфраструктуру, и потребление стали и сырья, вероятно, вырастет на этом фоне.

Напомним, что правительство Австралии в 2024 году прогнозирует среднюю цена на коксующийся уголь на уровне $277/т (с $298/т в 2023-м) и снижение до $185/т к 2029 году.