Exclusive Світові ціни на арматуру в травні зросли на 0–6% м./м.

Попри загальне підвищення, турецький ринок продемонстрував мінімальне зростання на тлі слабкого попиту

За підсумками травня глобальні ціни на арматуру зросли на всіх ключових ринках у межах 0–6% м./м. Найслабшу динаміку продемонструвала Туреччина: середня ціна там підвищилася лише на 0,1%. Найбільше зростання зафіксовано в Італії — на 6% м./м.

Туреччина

У травні турецький ринок арматури залишався переважно стабільним. Протягом місяця ціни утримувалися на рівні $597,5/т FOB, і лише на початку червня пропозиції скоригувалися до $596,43/т FOB. Це відповідає зниженню на 0,2% за період із 1 травня по 5 червня. Водночас середня ціна за травень у розмірі $597,5/т була на 0,1% вищою, ніж у квітні ($596,8/т).

Головним чинником стабільності залишався баланс між слабким попитом і високими витратами виробників. Турецькі заводи намагалися втримати експортні пропозиції в діапазоні $595-610/т FOB. Водночас покупці на більшості напрямків тиснули на ціни й орієнтувалися на рівень не вище $595/т, а подекуди — й на рівні до $590/т. Попит із ЄС залишався обмеженим через невизначеність щодо квот і CBAM, тоді як на Балканах торги проходили жорстко. Додатковий тиск створювали конкуренція між самими турецькими виробниками та дешевші пропозиції з Алжиру, Індії й Китаю.

Внутрішній ринок також не підтримав зростання цін. Напередодні тривалих мусульманських свят трейдери і переробники збільшували дисконти, щоб залучити ліквідність, однак очікуваного пожвавлення після святкового періоду ринок не отримав. А високі ціни на брухт, енергоносії та заготовку не давали змоги заводам суттєво знижувати котирування без втрати маржі.

У короткостроковій перспективі ринок залишатиметься під тиском. Якщо попит не відновиться, а брухт продовжить дешевшати, турецькі виробники можуть піти на помірні поступки. Однак глибоке падіння малоймовірне через обмежену рентабельність виробництва.

ЄС

На ринку Євросоюзу ситуація була відносно кращою. У травні середні ціни на арматуру в Італії зросли на 6% м./м., до €698/т ex-works, а в Північній Європі — на 5,1% м./м., до €704/т ex-works. Наприкінці місяця ринок дещо ослаб, через що в період із 1 травня по 5 червня пропозиції в Північній Європі знизилися на 0,7%, до €700/т. В Італії ціни залишалися на 5,2% вищими — €710/т.

Травневе зростання цін було зумовлене насамперед узгодженою позицією європейських виробників. Після попередніх підвищень вони не поспішали йти на поступки, посилаючись на високі витрати на енергію та потребу зберегти маржу. В Італії заводи намагалися закріпити базові ціни на рівні €460/т ex-works, а окремі виробники вже тестували вищі рівні на червень. Додаткову підтримку ринку забезпечували сезонне пожвавлення в будівництві, а також інфраструктурні й залізничні проєкти.

Водночас фундаментальний попит залишався нестійким. Покупці скорочували обсяги закупівель, працювали «з коліс» і не накопичували запаси через високі ціни та слабку здатність перекладати витрати на кінцевих клієнтів. Наприкінці місяця у Франції та Італії ринок фактично вийшов на цінову стелю: великі замовлення були відсутні, а частина заводів розглядала зупинки виробництва задля балансування пропозиції.

У червні ціни, ймовірно, залишатимуться близькими до поточних рівнів або помірно скоригуються вниз. Нові підвищення можливі лише за умови скорочення пропозиції та стабільного попиту з будівництва.

США

У США середня ціна на арматуру за травень становила $1017,4/т ex-works, що на 1,2% більше, ніж у квітні. За період із 1 травня по 5 червня ($1036,2/т) ціна була вищою на 3,9%.

Зростання цін у травні було зумовлене передусім підвищенням з боку провідних американських виробників, зокрема CMC, Nucor, Optimus Steel та Gerdau. Заводи намагалися перекласти на ринок вищі витрати на енергію, транспортування й сировину. Крім того, вони мали обмежену доступність до імпортної продукції. Імпорт втрачав конкурентоспроможність через тарифи, дорожчу логістику та жорсткіші зовнішні пропозиції, тому покупці частіше переорієнтовувалися на внутрішні постачання з коротшими строками.

Додаткову підтримку ринку забезпечували інфраструктурні, енергетичні проєкти й будівництво дата-центрів, особливо у Техасі, на Південному Сході та в окремих західних регіонах. Водночас попит залишався нерівномірним: приватне нежитлове будівництво слабшало, дистриб’ютори повідомляли про мляву активність, а частина заводів була готова до переговорів щодо дисконтів за більшими обсягами.

Найближчим часом ціни можуть утриматися на підвищених рівнях. Підтримку надаватимуть обмежений імпорт, стабільний брухт і проєктний попит, однак без рівномірного відновлення будівництва простір для нового зростання буде обмеженим.

Китай

Ціни на китайську арматуру в травні в середньому становили $468,3/т FOT Warehouse, що на 3% вище порівняно з квітневим показником. За період з 1 травня по 5 червня зростання становило лише 0,2% через ослаблення висхідної тенденції наприкінці травня. Наразі пропозиції становлять $463,55/т.

На початку травня ринок підтримували очікування відновлення будівельного попиту після свят, сезонний чинник і сигнали про посилення підтримки сектору нерухомості з боку місцевої влади. Додатковий позитивний імпульс створювали інфраструктурні та міські проєкти, що тимчасово покращило настрої трейдерів і підтримало котирування.

Однак уже в другій половині місяця ринок перейшов до зниження. Головною причиною стало послаблення реального попиту: дощі на півдні країни стримували будівельну активність, сектор нерухомості залишався слабким, а темпи інфраструктурних робіт були недостатніми, щоби компенсувати спад. Водночас поліпшення маржі спонукало заводи нарощувати випуск, що посилило ризик надлишкової пропозиції. Наприкінці травня темпи скорочення запасів сповільнилися, а складські залишки у виробників почали зростати.

Надалі, ймовірно, ціни залишатимуться під тиском через початок літнього міжсезоння, погодні фактори та слабкий попит з будівництва. Підтримку можуть надати лише сировинні витрати й точкові спекулятивні закупівлі.